기업 분석 보고서
목차
1. 회사 개요
롯데렌탈(089860)은 렌터카 및 리스, 중고차 매각, 모빌리티 서비스를 제공하는 기업입니다. 주요 사업으로는 차량 렌탈 및 중고차 판매가 있으며, 국내 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다. 2024년 1분기 기준 매출 비중은 차량 렌탈 75%, 중고차 매각 25%입니다.
2. 재무 정보
| 년도 | 매출액 (십억 원) | 영업 이익 (십억 원) | 순이익 (십억 원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | EV/EBITDA (배) | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 27,389 | 3,084 | 883 | 2,577 | 10.7 | 0.8 | 4.0 | 7.5 |
| 2023 | 27,523 | 3,052 | 1,152 | 3,275 | 8.5 | 0.7 | 3.8 | 9.0 |
| 2024F | 28,470 | 3,222 | 1,375 | 3,753 | 8.0 | 0.8 | 3.8 | 9.7 |
| 2025F | 29,516 | 3,796 | 1,940 | 5,296 | 5.7 | 0.7 | 3.3 | 12.6 |
3. 2024년 실적 전망
2024년 롯데렌탈의 예상 매출액은 28,470억 원, 영업이익은 3,222억 원입니다. 이는 전년 대비 매출액 3.4% 증가, 영업이익 5.6% 증가를 의미합니다. 주요 성장 동력은 렌터카 평균 운용기한 연장에 따른 중고차 매각가 상승과 신규 차량 매입 비용 감소입니다.
4. 2분기 실적 전망
2024년 2분기 예상 실적은 매출액 7,114억 원, 영업이익 783억 원으로 전망됩니다. 이는 전년 동기 대비 매출액 3.3% 증가, 영업이익 37.6% 증가를 의미합니다. 주요 요인은 렌터카 평균 운용기한 연장에 따른 중고차 매각 실적 회복입니다.
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 렌터카 운용기한 연장 효과가 지속되면서 중고차 매각 단가 상승과 신규 차량 매입 비용 절감 효과가 기대됩니다. 또한, 수출 비중 증가로 중고차 매각 실적이 더욱 개선될 전망입니다.
6. 시장 분석
롯데렌탈은 국내 렌터카 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있으며, 주요 사업 부문은 차량 렌탈과 중고차 매각입니다. 국내 렌터카 시장 점유율 1위를 차지하고 있으며, 중고차 매각 단가 상승과 신규 차량 매입 비용 절감 효과로 인해 실적이 개선되고 있습니다. 특히, 중고차 수출 비중이 증가하면서 대당 단가도 상승하고 있습니다.
7. Valuation
롯데렌탈의 목표주가는 44,000원으로 설정되었으며, 이는 2024E EPS에 목표배수 9.6배를 적용한 것입니다. 현재 밸류에이션은 올해 예상 실적 기준 PER 8.0배, PBR 0.8배입니다. 안정적인 수익성 개선과 중고차 매각 실적 회복을 고려하면 추가 상승 여력이 충분합니다.
8. 성장 전망
롯데렌탈은 렌터카 평균 운용기한 연장과 중고차 매각 단가 상승으로 지속적인 성장이 기대됩니다. 특히, 중고차 수출 비중 증가로 인해 대당 단가가 상승하면서 매출 성장이 예상됩니다.
9. 리스크 분석
주요 리스크로는 글로벌 경기 둔화, 중고차 매각 시장의 변동성, 신규 차량 매입 비용의 변동 등이 있습니다. 이러한 리스크는 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
10. 주요 제품
롯데렌탈의 주요 제품은 차량 렌탈 및 중고차 매각입니다. 차량 렌탈은 개인 및 기업 고객을 대상으로 하며, 중고차 매각은 국내 및 해외 시장에서 이루어지고 있습니다.
11. 연혁
롯데렌탈은 1986년 설립 이후 꾸준히 성장하여 국내 렌터카 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1986: 롯데렌탈 설립
- 2009: 국내 렌터카 시장 점유율 1위 달성
- 2024: 렌터카 평균 운용기한 연장 및 중고차 매각 실적 회복
12. 목표주가 및 투자 지표
목표주가는 44,000원이며, 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| PER | 8.0 | 5.7 |
| PBR | 0.8 | 0.7 |
| ROE | 9.7% | 12.6% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
롯데렌탈은 렌터카 평균 운용기한 연장과 중고차 매각 단가 상승으로 지속적인 성장이 기대됩니다. 목표주가는 44,000원으로 설정되었으며, 현재 주가는 2024F 기준 PER 8.0배, PBR 0.8배 수준입니다. 안정적인 수익성 개선과 중고차 매각 실적 회복을 고려하면 향후 주가 상승 가능성이 높습니다.