대웅제약 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
대웅제약(069620.KS)은 제약/바이오 기업으로, 주요 제품으로는 나보타, 펙수클루, 엔블로 등이 있습니다. 이 회사는 국내 및 해외 시장에서 활발하게 활동하고 있으며, 연구개발에도 많은 투자를 하고 있습니다.
2. 재무 정보
대웅제약의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 1,280 | 96 | 39 | 3,646 | 43.5 | 3.0 | 7.2 | 16.4 |
| 2023 | 1,375 | 123 | 120 | 10,507 | 11.1 | 1.8 | 17.7 | 10.3 |
| 2024E | 1,406 | 137 | 119 | 9,773 | 10.7 | 1.3 | 13.6 | 9.5 |
| 2025E | 1,514 | 148 | 125 | 10,260 | 10.1 | 1.2 | 12.4 | 8.6 |
| 2026E | 1,590 | 155 | 142 | 11,650 | 8.9 | 1.1 | 12.5 | 7.9 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
대웅제약은 2024년 2분기 매출액 약 1.35조원 내외, 영업이익 약 1,500억원대를 기록할 것으로 예상됩니다. 나보타 수출 증가, 종근당과의 펙수클루 코마케팅 효과, 판관비 통제 기조 등을 감안할 때 연초 영업이익 가이던스는 유지할 것으로 보입니다. 하반기에는 주요 제품들의 매출 성장 효과가 두드러질 것입니다.
4. 경쟁사 비교
대웅제약의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 유한양행: 제약 및 바이오 연구개발 기업
- 한미약품: 제약 및 바이오 연구개발 기업
해외 경쟁사:
- 화이자: 글로벌 제약사
- 노바티스: 글로벌 제약사
대웅제약은 다양한 신약 개발과 글로벌 시장 확장을 통해 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다.
5. 성장 전망
대웅제약은 2024년 매출액 1,406억원, 영업이익 137억원을 전망하고 있습니다. 나보타 수출 증가와 종근당과의 코마케팅 효과로 인해 하반기 실적이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
6. 리스크 분석
대웅제약은 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 시장 리스크: 경기 변동성과 수요 감소
- 재무적 리스크: 높은 부채비율과 비용 증가
- 기술적 리스크: 신제품 개발 지연 및 기술적 문제 발생 가능성
이러한 리스크를 관리하기 위해 회사는 비용 관리와 지속적인 연구개발 투자를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품
대웅제약의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 나보타: 보툴리눔 톡신
- 펙수클루: 위식도 역류질환 치료제
- 엔블로: 만성 두통 치료제
회사는 다양한 제약 및 바이오 제품을 제공하며, 이를 통해 고객의 다양한 요구를 충족시키고 있습니다.
8. 연혁
대웅제약은 주력사업인 제약 및 바이오 연구개발을 바탕으로 성장해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2013년: 에볼루스와 나보타 수출 계약 체결
- 2017년: 메디톡스와 보툴리눔 균주 소송 제기
- 2019년: FDA 나보타 품목 허가 승인
- 2023년: 메디톡스와의 보툴리눔 균주 소송 1심 일부 패소
9. 목표주가 및 투자 지표
대웅제약의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-18: 150,000원
현재 대웅제약에 대한 투자의견은 매수(BUY)로 유지되었으며, 목표주가는 150,000원으로 설정되었습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | 3,646 | 10,507 | 9,773 | 10,260 | 11,650 |
| PER(배) | 43.5 | 11.1 | 10.7 | 10.1 | 8.9 |
| PBR(배) | 3.0 | 1.8 | 1.3 | 1.2 | 1.1 |
| ROE(%) | 7.2 | 17.7 | 13.6 | 12.4 | 12.5 |
| 배당수익률(%) | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 |
주요 재무제표
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 1,280 | 1,375 | 1,406 | 1,514 | 1,590 |
| 영업이익 (십억원) | 96 | 123 | 137 | 148 | 155 |
| 순이익 (십억원) | 39 | 120 | 119 | 125 | 142 |
| 자산총계 (십억원) | 1,563 | 1,770 | 1,816 | 1,943 | 2,085 |
| 부채총계 (십억원) | 822 | 858 | 916 | 931 | 944 |
| 자본총계 (십억원) | 741 | 912 | 900 | 1,012 | 1,140 |
10. 종합 평가
대웅제약은 제약/바이오 분야에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 성장을 기대할 수 있습니다. 2024년 예상 매출액은 1,406억 원, 영업이익은 137억 원을 기록할 것으로 예상되며, 주요 제품들의 매출 성장과 글로벌 시장 확대로 인해 성장이 기대됩니다. 지속적인 연구개발과 글로벌 시장 확대로 장기적인 성장이 기대됩니다.