미래에셋생명 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
미래에셋생명은 주로 보험 및 투자 손익을 주요 사업으로 하는 기업입니다. 이 회사는 건강보험과 종신보험 판매를 통해 신계약 CSM을 확대하고 있습니다.
2. 재무 정보
미래에셋생명의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 보험손익 (십억원) | 투자손익 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 당기순이익 (십억원) | PER (배) | ROE (%) | PBR (배) | DY (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 169.0 | -2.2 | 166.8 | 125.0 | 6.2 | 4.3 | 0.3 | - |
| 2024E | 176.8 | 2.0 | 178.7 | 136.1 | 6.9 | 5.0 | 0.4 | 3.2 |
| 2025E | 226.0 | -1.0 | 224.9 | 169.8 | 5.6 | 5.9 | 0.3 | 4.7 |
| 2026E | 247.2 | 2.4 | 249.6 | 188.8 | 5.0 | 6.2 | 0.3 | 5.6 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
미래에셋생명은 건강보험과 종신보험 판매 확대를 통해 CSM을 증가시키고 있습니다. 또한 K-ICS 제도 강화에도 불구하고 신계약 CSM 확대와 금리/주가 상승에 힘입어 지급여력비율이 상승하고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
미래에셋생명의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 삼성생명: 국내 최대의 생명보험사
- 한화생명: 주요 생명보험사 중 하나
해외 경쟁사:
- MetLife: 미국의 대형 생명보험사
- Prudential: 영국의 글로벌 생명보험사
5. 성장 전망
미래에셋생명은 2024년 당기순이익 1,361억원, 영업이익 1,787억원을 전망하고 있습니다. 건강보험 중심의 매출 확대를 통해 신계약 CSM의 견조한 상승 흐름이 예상됩니다.
6. 리스크 분석
미래에셋생명은 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 국내외 생명보험 시장에서의 경쟁이 치열합니다.
- 시장 수요 변동 리스크: 보험 시장의 수요 변동에 따라 실적 변동성이 큽니다.
- 환율 변동 리스크: 해외 매출 비중이 높은 기업으로서 환율 변동에 따른 수익성 변동이 발생할 수 있습니다.
이러한 리스크를 관리하기 위해 미래에셋생명은 지속적인 비용 절감과 효율성 향상을 추진하고 있으며, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품
미래에셋생명의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 건강보험: 건강 관련 보험 상품
- 종신보험: 종신보험 상품
8. 연혁
미래에셋생명은 1989년에 설립되어 보험 및 투자손익 분야에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1989년: 미래에셋생명 설립
- 1996년: 코스닥 시장 상장
- 2020년: K-ICS 제도 강화 대응
9. 목표주가 및 투자 지표
미래에셋생명의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-12: 6,500원 (유지)
현재 미래에셋생명에 대한 투자의견은 매수로 유지되었으며, 목표주가는 6,500원으로 설정되었습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | 766 | 769 | 959 | 1,067 |
| PER(배) | 6.2 | 6.9 | 5.6 | 5.0 |
| PBR(배) | 0.3 | 0.35 | 0.33 | 0.31 |
| ROE(%) | 4.3 | 5.0 | 5.9 | 6.2 |
| 배당수익률(%) | - | 3.2 | 4.7 | 5.6 |
주요 재무제표
| 구분 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|
| 보험손익 (십억원) | 169.0 | 176.8 | 226.0 | 247.2 |
| 투자손익 (십억원) | -2.2 | 2.0 | -1.0 | 2.4 |
| 영업이익 (십억원) | 166.8 | 178.7 | 224.9 | 249.6 |
| 순이익 (십억원) | 125.0 | 136.1 | 169.8 | 188.8 |
| 자산총계 (십억원) | 33,046.2 | 44,976.0 | 45,231.0 | 45,439.4 |
| 부채총계 (십억원) | 30,131.9 | 42,266.0 | 42,372.2 | 42,416.9 |
| 자본총계 (십억원) | 2,914.3 | 2,710.0 | 2,858.9 | 3,022.5 |
10. 종합 평가
미래에셋생명은 건강보험 및 종신보험 판매 확대를 통해 CSM을 증가시키고 있으며, 안정적인 재무구조와 지속적인 매출 성장을 통해 강력한 경쟁력을 유지하고 있습니다. 2024년 예상 당기순이익은 1,361억원, 영업이익 1,787억원을 기록할 것으로 예상되며, 목표주가는 6,500원으로 설정되었습니다. 보험 및 투자손익 업종에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 미래에셋생명은 주가 상승 가능성이 큽니다.