뷰노 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
뷰노(338220)는 의료 인공지능(AI) 솔루션을 개발하는 기업으로, 주요 제품으로는 딥카스(입원 환자 심정지 모니터링 시스템), 하티브(휴대용 심전도계), 영상 진단 솔루션 등이 있습니다. 뷰노는 국내 및 글로벌 시장에서 인공지능 기반 의료 솔루션을 제공하며, 2024년까지 다양한 제품의 상용화를 목표로 하고 있습니다.
대표자: 이예하
설립일자: 2014년
상장일자: 2021년
기업규모: 중견기업
업종분류: 의료 인공지능
주요제품: 딥카스, 하티브, 영상 진단 솔루션
2. 주요 제품 및 서비스
딥카스: 입원 환자의 심정지 위험을 모니터링하는 시스템으로, 현재 국내 85개 병원에서 사용 중이며, 연말까지 150개 병원으로 확대 예정입니다. 2024년 하반기에는 미국 FDA 승인을 기대하고 있습니다.
하티브: 휴대용 심전도계로, 2024년까지 주요 심장 및 신장질환 예측 기능을 추가할 예정입니다. 2025년에는 미국 FDA 승인을 목표로 하고 있습니다.
영상 진단 솔루션: Lung CT, Fundus AI, DeepBrain 등의 솔루션이 있으며, 2024년까지 다양한 신제품 출시와 글로벌 시장 진출을 계획하고 있습니다.
3. 시장 및 경쟁 환경
뷰노는 의료 AI 시장에서 강력한 경쟁력을 갖추고 있으며, 주요 경쟁사로는 에이아이트릭스, 큐엠스 등이 있습니다. 의료 AI 시장은 향후 큰 성장이 예상되며, 뷰노는 딥러닝 기술력과 광범위한 제품 파이프라인을 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
- 글로벌 매출 비중: 뷰노의 글로벌 매출 비중은 지속적으로 증가하고 있으며, 주요 시장으로는 미국, 일본, 유럽 등이 있습니다.
- 주요 시장: 미국과 일본 시장은 의료 AI 솔루션 수요가 높은 지역으로, 뷰노의 주요 시장 중 하나입니다. 유럽 시장에서도 수요가 증가하고 있습니다.
- 경쟁 환경: 뷰노는 주요 경쟁사들과의 경쟁 속에서도 기술력과 가격 경쟁력을 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
4. 재무 분석
뷰노의 최근 5년간의 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 0 | 1 | 2 | 8 | 13 |
| 영업이익 (십억원) | -6 | -10 | -18 | -15 | -16 |
| 순이익 (십억원) | -6 | -11 | -20 | -16 | -16 |
| EPS (원) | -666 | -1,217 | -1,790 | -1,369 | -1,181 |
| PER (배) | NA | NA | NA | NA | NA |
| BPS (원) | 610 | -399 | 2,068 | 1,634 | 379 |
| PBR (배) | 0.0 | 0.0 | 14.8 | 18.8 | 80.8 |
| ROE (%) | -72.1 | 610.0 | -206.4 | -75.9 | -131.8 |
5. 투자 의견 및 목표주가
뷰노에 대한 투자의견은 '매수(BUY)'로 유지되었으며, 목표주가 47,000원 입니다. 이는 뷰노의 실적 개선과 주요 제품의 글로벌 시장 진출 가능성을 반영한 것입니다. 현재 주가는 29,250원으로, 시장의 변동성에도 불구하고 긍정적인 성장 전망을 가지고 있습니다.
투자 포인트:
- 딥카스 매출 성장: 딥카스의 매출이 지속적으로 증가하고 있으며, 연말까지 150개 병원 도입을 목표로 하고 있습니다.
- 하티브 매출 확대: 하티브의 매출도 꾸준히 증가하고 있으며, 2024년까지 다양한 기능을 추가할 예정입니다.
- 글로벌 시장 진출: 뷰노는 미국, 일본, 유럽 시장에서의 매출 확대를 목표로 하고 있습니다.
- FDA 승인 기대: 딥카스, 하티브, Lung CT 등의 제품이 2024년과 2025년 사이에 FDA 승인을 받을 것으로 기대됩니다.
6. 위험 요소
매출 변동성: 주요 제품의 매출 변동성과 글로벌 경제 상황에 따른 리스크가 존재합니다. 이를 관리하기 위해 뷰노는 주요 시장에서의 매출 확대와 다양한 제품 포트폴리오를 통해 리스크를 분산하고 있습니다.
기술 변화: 의료 AI 기술의 빠른 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 경쟁력 저하의 위험이 있습니다. 뷰노는 지속적인 연구개발과 기술 혁신을 통해 기술 경쟁력을 유지하고 있습니다.
글로벌 경제 불확실성: 글로벌 경제의 불확실성은 뷰노의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 주요 수출 시장의 경기 침체나 무역 장벽 등이 주요 위험 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 환율 변동과 같은 외부 요인도 뷰노의 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 뷰노는 글로벌 경제 환경의 변화에 민감하게 대응하며, 리스크 관리 전략을 마련하는 것이 필요합니다.
7. 결론
뷰노는 의료 AI 솔루션 부문에서 강력한 경쟁력을 갖추고 있으며, 딥카스와 하티브 등 주요 제품의 매출 성장이 기대됩니다. 2024년 매출액은 260억 원 이상, 영업이익은 흑자 전환이 예상되며, 목표주가는 47,000원으로 긍정적인 성장 전망을 가지고 있습니다. 다만, 매출 변동성, 기술 변화, 글로벌 경제 불확실성 등의 리스크를 관리하면서 성장 전략을 추진해야 할 것입니다. 뷰노는 지속적인 기술 개발과 글로벌 시장 확대를 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.