영풍정밀 리서치 보고서
1. 회사 개요
영풍정밀(036560)은 산업용 펌프, 밸브, 주물의 제조 및 판매를 주력으로 하는 기업으로, 1983년 1월에 설립되었습니다. 1999년 12월 코스닥 시장에 상장하였으며, 본사는 서울특별시 강남구 강남대로에 위치하고 있습니다. 주요 제품으로는 석유화학 공장 등 부식과 마모가 심한 환경에서 사용되는 프로세스용 산업 펌프와 유체·기체·분체 이송 배관에 사용되는 밸브가 있습니다. 회사는 지속적인 연구개발과 품질 향상을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
영풍정밀의 주요 사업 부문은 다음과 같습니다:
- 펌프
- 밸브
- 주물
2. 사업 부문 및 제품
펌프:
- 공정 프로세스용 원심 펌프: 고성능, 내구성이 뛰어난 펌프 제품
- ASME 규격 펌프: 국제 표준 규격에 맞춘 고품질 펌프
- API 규격 펌프: 석유 및 가스 산업용 고신뢰성 펌프
밸브:
- 화학물질 이송용 밸브: 부식성 물질에 강한 밸브
- 긴급 차단장치 밸브: 안전성을 극대화한 차단 밸브
- 독성가스 밸브: 고안전성, 고내구성 밸브
주물:
- 펌프 및 밸브의 주물 부품: 고품질 주물 부품
- 고품질, 고기능 특수강: 다양한 산업에 사용되는 고성능 주물 소재
3. 시장 및 경쟁 환경
영풍정밀은 국내외 다양한 산업에 펌프와 밸브를 공급하며, 주요 경쟁사로는 동양화공기계와 효성굿스프링스가 있습니다. 국내 산업용 액체펌프 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있으나, 석유화학업계의 불확실성은 존재합니다. 세계 시장 규모가 증가하면서 기술 혁신과 연구개발 투자, 원가절감 등을 통해 경쟁력을 확보할 필요가 있습니다.
4. 재무 분석
영풍정밀의 최근 3개년 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억 원) | 787 | 891 | 1,387 | 1,651 |
| 영업이익 (억 원) | 85 | 120 | 208 | 250 |
| 영업이익률 (%) | 10.8 | 13.4 | 15.0 | 15.1 |
| 순이익 (억 원) | 118 | 155 | 292 | 330 |
| EPS (원) | 746 | 985 | 1,855 | 2,100 |
| ROE (%) | 3.9 | 4.7 | 8.6 | 9.2 |
| 부채비율 (%) | 18.3 | 21.0 | 17.8 | 18.5 |
5. 투자 의견 및 목표주가
영풍정밀에 대한 투자의견은 '매수(BUY)'로 제시되었으며, 목표주가는 23,000원입니다. 이는 영풍정밀의 실적 개선과 글로벌 시장에서의 성장 가능성을 반영한 것입니다. 현재 주가는 11,890원으로, 목표주가 대비 상승 여력은충분 합니다.
투자 포인트:
- 산업용 액체펌프 시장 성장: 산업용 액체펌프의 수요 증가와 함께 영풍정밀의 매출이 증가할 것입니다.
- 신제품 개발 및 기술 혁신: 임펠러, 케이싱 설계 기술 등 핵심기술을 바탕으로 한 신제품 개발이 기대됩니다.
- 전방산업 확장: 화학 플랜트와 이차전지 산업의 설비투자 증가로 인한 수요 확대가 예상됩니다.
- 글로벌 시장 진출: 해외 영업팀과 글로벌 세일즈 네트워크를 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
6. 위험 요소
매출 변동성: 주요 고객사의 투자 계획과 글로벌 경제 상황에 따라 매출 변동성이 존재합니다. 이를 관리하기 위해 영풍정밀은 주요 고객사와의 긴밀한 협력을 유지하며, 시장 변화에 민감하게 대응하고 있습니다.
기술 변화: 펌프 및 밸브 기술은 빠르게 변화하고 있으며, 영풍정밀이 이러한 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 경쟁력 저하의 위험이 있습니다. 최신 기술 도입과 지속적인 연구개발을 통해 기술 경쟁력을 유지하는 것이 중요합니다.
글로벌 경제 불확실성: 글로벌 경제의 불확실성은 영풍정밀의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 주요 수출 시장의 경기 침체나 무역 장벽 등이 주요 위험 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 환율 변동과 같은 외부 요인도 영풍정밀의 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 영풍정밀은 글로벌 경제 환경의 변화에 민감하게 대응하며, 리스크 관리 전략을 마련하는 것이 필요합니다.
7. 결론
영풍정밀은 산업용 펌프, 밸브, 주물의 제조 및 판매를 주력으로 하는 기업으로, 화학 플랜트와 이차전지 산업의 설비투자 증가로 인한 수요 확대가 기대됩니다. 2024년 매출액은 1,651억 원, 영업이익은 250억 원으로 예상되며, 지속적인 연구개발과 품질 향상을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 목표주가는 23,000원으로, 현재 주가 대비 상승 여력이 충분하다고 판단됩니다. 다만, 매출 변동성, 기술 변화, 글로벌 경제 불확실성 등의 리스크를 관리하면서 성장 전략을 추진해야 할 것입니다. 영풍정밀은 이러한 리스크를 관리하며, 지속 가능한 성장을 추구할 것입니다.