코스메카코리아 주가 분석 리서치 보고서
1. 회사 개요
코스메카코리아는 화장품 ODM(제조업자 개발생산) 전문기업으로, 글로벌 화장품 시장에서 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.
2. 재무 정보
코스메카코리아의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 순이익 (억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 3,994 | 104 | 27 | 249 | 44.7 | 0.8 | 1.8 | 10.1 |
| 2023 | 4,707 | 492 | 223 | 2,090 | 10.3 | 1.4 | 14.1 | 5.7 |
| 2024F | 5,446 | 652 | 370 | 3,467 | 20.3 | 3.6 | 19.6 | 10.7 |
| 2025F | 6,200 | 780 | 430 | 4,025 | 17.5 | 3.0 | 18.7 | 9.2 |
| 2026F | 6,900 | 910 | 490 | 4,592 | 15.3 | 2.5 | 17.7 | 7.9 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
코스메카코리아는 2024년 2분기 매출액 1,370억원(+18.5% YoY), 영업이익 155억원(+38.8% YoY)을 기록할 것으로 예상됩니다. 주요 수출 품목인 클렌징 오일과 패드 제품의 수출이 증가하며 매출과 영업이익의 성장을 이끌 것으로 보입니다.
4. 경쟁사 비교
코스메카코리아의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 한국콜마: 화장품 및 건강기능식품 ODM 전문기업
- 콜마비앤에이치: 화장품 및 건강기능식품 OEM/ODM 전문기업
해외 경쟁사:
- 인터코스: 글로벌 화장품 ODM 기업
- 심트라: 글로벌 화장품 ODM 기업
코스메카코리아는 경쟁사와의 차별화를 위해 고가 제품 개발 및 대량 수주를 통한 생산성 향상에 주력하고 있습니다.
5. 성장 전망
코스메카코리아는 2024년 매출액 5,446억원, 영업이익 652억원, 순이익 370억원을 전망하고 있습니다. 2025년 이후 글로벌 화장품 시장의 성장에 힘입어 매출과 영업이익이 꾸준히 증가할 것으로 보입니다.
6. 리스크 분석
코스메카코리아는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 시장 리스크: 화장품 시장의 경쟁 심화 및 수출 감소
- 재무적 리스크: 환율 변동 및 원재료 가격 상승
- 기술적 리스크: 신제품 개발 지연 및 기술적 문제 발생 가능성
이러한 리스크를 관리하기 위해 회사는 효율적인 비용 관리와 지속적인 연구개발 투자를 통해 기술 경쟁력을 강화하고 있으며, 글로벌 시장에서의 입지를 다지고 있습니다.
7. 주요 제품
코스메카코리아의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 스킨케어: 클렌징 오일, 패드 등
- 메이크업: 파운데이션, 립스틱 등
- 헤어케어: 샴푸, 컨디셔너 등
회사는 다양한 제품 라인을 보유하고 있으며, 이를 통해 고객의 다양한 요구를 충족시키고 있습니다. 특히, 고가 제품과 대량 수주를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
8. 연혁
코스메카코리아는 1999년에 설립되어 다양한 화장품 및 건강기능식품 ODM 서비스를 제공하며 성장해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1999년: 코스메카코리아 설립
- 2009년: 글로벌 시장 진출
- 2018년: 한국거래소 상장
- 2022년: 클렌징 오일 및 패드 제품 출시
9. 목표주가 및 투자 지표
코스메카코리아의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-17: 100,000원
현재 코스메카코리아에 대한 투자의견은 매수(BUY)로 유지되었으며, 목표주가는 100,000원으로 설정되었습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | 249 | 2,090 | 3,467 | 4,025 | 4,592 |
| PER(배) | 44.7 | 10.3 | 20.3 | 17.5 | 15.3 |
| PBR(배) | 0.8 | 1.4 | 3.6 | 3.0 | 2.5 |
| ROE(%) | 1.8 | 14.1 | 19.6 | 18.7 | 17.7 |
| 배당수익률(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
주요 재무제표
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 3,994 | 4,707 | 5,446 | 6,200 | 6,900 |
| 영업이익 (억원) | 104 | 492 | 652 | 780 | 910 |
| 순이익 (억원) | 27 | 223 | 370 | 430 | 490 |
| 자산총계 (억원) | 3,928 | 4,326 | 4,910 | 5,547 | 6,274 |
| 부채총계 (억원) | 1,857 | 1,905 | 1,956 | 1,960 | 1,955 |
| 자본총계 (억원) | 2,070 | 2,422 | 2,954 | 3,586 | 4,319 |
10. 종합 평가
코스메카코리아는 화장품 ODM 분야에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 성장을 기대할 수 있습니다. 2024년 예상 매출액은 5,446억원, 영업이익은 652억원, 순이익은 370억원을 기록할 것으로 예상되며, 2025년 이후 화장품 시장 호황기가 예상됩니다. 지속적인 연구개발과 글로벌 시장 확대로 장기적인 성장이 기대됩니다.