LS전선 주식 리서치 리포트
1Q24 실적 리뷰
LS전선은 1Q24에 연결매출 5.95조원(YoY -2.5%, QoQ +1.5%) 및 영업이익 2,437억원(YoY +2.3%, QoQ +58.6%)을 기록했습니다. 이는 시장 컨센서스(2,085억원)를 16.9% 상회한 수치였습니다. 특히 LS전선의 OPM은 2023년 3.7%에서 1Q24에 5.0%로 상승하였습니다.
주요 데이터 요약
| 항목 | 금액(억원) | YoY | QoQ |
|---|---|---|---|
| 연결 매출 | 5.95조원 | -2.5% | +1.5% |
| 영업이익 | 2,437억원 | +2.3% | +58.6% |
특히 LS전선의 실적이 고무적입니다. 매출액 1.45조원(YoY -3.5%, QoQ -12.0%), 영업이익 730억원(YoY +21.4%, QoQ +5.2%, OPM 5.0%)을 기록했는데, 이는 미국향 해저케이블 매출 약 2,000억원이 2Q24로 이연되었기 때문입니다.
2Q24 전망
2Q24 전망으로 LS전선의 영업이익은 950억원(YoY +154%, QoQ +30%, OPM 5.7%)으로 예상되며, LS MnM의 영업이익은 1,001억원(YoY -8.5%, QoQ +122%)로 전망됩니다.
주요 재무 지표
| 연도 | 매출액(억 원) | 영업이익(억 원) | 순이익(지배주주)(억 원) | EPS(원) | BPS(원) | PER(배) | PBR(배) | ROE(%) | 부채비율(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 17491.3 | 560.1 | 793.3 | 24635 | 134156 | 2.8 | 0.5 | 20.2 | 192.8 |
| 2023 | 24480.7 | 901.7 | 436.0 | 13539 | 147008 | 6.9 | 0.6 | 9.6 | 170.3 |
| 2024E | 25084.8 | 1067.9 | 368.1 | 11431 | 157076 | 14.1 | 1.0 | 7.5 | 165.3 |
| 2025E | 26431.8 | 1155.7 | 465.6 | 14461 | 170135 | 11.2 | 0.9 | 8.8 | 161.1 |
| 2026E | 26781.8 | 1164.6 | 470.6 | 14615 | 183307 | 11.1 | 0.9 | 8.3 | 150.0 |
주가 관련 정보
| 항목 | 정보 |
|---|---|
| 적정주가 (12개월) | 230,000원 |
| 현재주가 (5.23) | 168,000원 |
| 상승여력 | 약37% |
| KOSPI | 2,753.00pt |
| 시가총액 | 52,003억원 |
주요 주주 및 비율: 구자열 외 44인 (32.15%), 국민연금공단 (13.68%)