기업 분석 보고서
목차
1. 회사 개요
트루엔 (417790)은 보안 장비 제조 및 판매를 전문으로 하는 기업으로, 주요 제품은 CCTV, 네트워크 카메라, IP 카메라 등입니다. 회사는 2002년 설립되었으며, 2022년 코스닥 시장에 상장되었습니다.
2. 재무 정보
| 년도 | 매출액 (억 원) | 영업이익 (억 원) | 순이익 (억 원) | EPS (원) | BPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 500 | 60 | 50 | 1,200 | 10,000 | 15 | 1.5 | 12% |
| 2024E | 550 | 70 | 55 | 1,300 | 10,500 | 14 | 1.4 | 12.4% |
| 2025E | 600 | 80 | 65 | 1,500 | 11,000 | 13 | 1.3 | 13% |
3. 2024년 실적 전망
2024년 트루엔의 예상 매출액은 550억 원, 영업이익은 70억 원, 순이익은 55억 원으로 전망됩니다. 이는 전년 대비 매출액 10% 증가, 영업이익 16.7% 증가를 의미합니다.
4. 2분기 실적 전망
2024년 2분기 예상 실적은 매출액 150억 원, 영업이익 20억 원, 순이익 15억 원으로 전망됩니다. 이는 전년 동기 대비 매출액 15% 증가, 영업이익 25% 증가, 순이익 25% 증가를 의미합니다.
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 신규 사업의 성과가 가시화되며, 영업이익이 증가할 것으로 전망됩니다. 주요 프로젝트의 진행 상황과 수주 상황을 고려하면 하반기 실적 개선이 기대됩니다.
6. 시장 분석
트루엔은 보안 장비 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 주요 사업부문은 CCTV, 네트워크 카메라, IP 카메라 등이며, 시장 트렌드를 반영한 전략을 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다. 국내 보안 장비 시장은 연평균 성장률 5% 이상을 기록하고 있으며, 글로벌 시장에서도 성장 가능성이 높습니다.
7. Valuation
트루엔의 목표주가는 15,800원으로 설정되었습니다. 이는 2024년 예상 BPS 10,500원에 목표 P/B 1.71배를 적용한 것입니다. 현재 밸류에이션은 올해 예상 실적 기준 PER 14배, PBR 1.4배입니다. 주요 사업부문의 수익성 회복과 신규 사업의 성장 잠재력을 고려하면 추가 상승 여력이 충분합니다.
8. 성장 전망 및 투자 포인트
트루엔은 보안 장비 시장에서 지속적인 성장이 기대됩니다. 특히, CCTV, 네트워크 카메라, IP 카메라 등의 신사업 전개 속도에 따라 ROE의 추가 개선과 Multiple 상향이 기대됩니다.
투자 포인트:
- CCTV: 국내외 수요 증가로 매출 확대
- 네트워크 카메라: 고화질 제품의 시장 점유율 확대
- IP 카메라: 스마트 홈 및 IoT 관련 수요 증가
9. 리스크 분석
주요 리스크로는 글로벌 경기 둔화, 원재료 가격 변동성, 경쟁 심화 등이 있습니다. 이러한 리스크는 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
10. 주요 제품
트루엔의 주요 제품은 CCTV, 네트워크 카메라, IP 카메라 등입니다. 주요 제품으로는 고화질 CCTV, 스마트 네트워크 카메라, IoT 지원 IP 카메라 등이 있습니다.
11. 연혁
트루엔은 2002년 설립 이후, 보안 장비 시장에서 꾸준히 성장해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2002: 트루엔 설립
- 2010: 네트워크 카메라 출시
- 2015: 스마트 홈 카메라 출시
- 2022: 코스닥 시장 상장
12. 목표주가 및 투자 지표
목표주가는 15,800원이며, 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|
| PER | 14 | 13 |
| PBR | 1.4 | 1.3 |
| ROE | 12.4% | 13% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
트루엔은 보안 장비 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, CCTV, 네트워크 카메라, IP 카메라 등의 신사업 전개 속도에 따라 ROE의 추가 개선과 Multiple 상향이 기대됩니다. 목표주가는 15,800원으로 설정되었으며, 현재 주가는 2024년 예상 실적 기준 PER 14배, PBR 1.4배 수준입니다. 안정적인 수익성 개선과 시장 확장을 고려하면 향후 주가 상승 가능성이 높습니다.