오픈엣지테크놀로지 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
오픈엣지테크놀로지(394280/KQ)는 반도체 IP 기업으로, 글로벌 디램 3사, 국내외 디자인하우스, 팹리스들에 IP를 제공하고 있습니다. 주요 제품으로는 메모리 시스템 솔루션 IP(ORBIT 라인)와 차량용 엣지 디바이스 특화 NPU(ENLIGHT 라인) 등이 있습니다. ORBIT 라인에서는 PHY를 주력으로 컨트롤러, 인터커넥트 IP를 제공하며, ENLIGHT 라인은 자율 주행 차량 및 AI SW 고도화에 필요한 IP를 제공합니다. 삼성파운드리 Safe 기업이며, 연말 TSMC OIP 가입도 기대 중입니다.
2. 재무 정보
오픈엣지테크놀로지의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 순이익 (억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 0 | 0 | 0 | 0 | N/A | N/A | N/A | N/A |
| 2020 | 0 | 0 | 0 | 0 | N/A | N/A | N/A | N/A |
| 2021 | 52 | -111 | -146 | -928 | N/A | 0.0 | -80.9 | N/A |
| 2022 | 100 | -253 | -252 | -1,367 | N/A | 1.6 | -56.1 | N/A |
| 2023 | 196 | -159 | -149 | -697 | N/A | 5.4 | -30.2 | N/A |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
반도체 IP 시장은 50개 내외의 기업들이 3천개 이상의 팹리스에게 서비스를 제공하는 과점 시장입니다. 시놉시스와 케이던스가 1, 2위 업체로 많은 분야를 담당하며, 메모리 솔루션도 이들 업체가 최선단 설계를 담당합니다. 오픈엣지테크놀로지는 파운드리 미세화와 메모리 고도화에 맞추어 메모리 시스템 솔루션 IP의 입지를 확대하고 있습니다. 칩렛, CXL, PIM 등의 변화에 맞추어 관련 IP 고도화를 진행 중이며, CXL 컨트롤러, PIM 전용 메모리 시스템, 칩렛 전용 멀티다이 인터커넥트 IP 공급을 준비 중입니다. 최근 세미파이브와 HPC 향 LPDDR6 플랫폼 MOU를 맺는 등 차세대 메모리 IP 투자를 지속하고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
오픈엣지테크놀로지의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 시놉시스: 반도체 설계 자동화(Electronic Design Automation, EDA) 소프트웨어 개발업체
- 케이던스: 반도체 설계 자동화(EDA) 소프트웨어 개발업체
해외 경쟁사:
- 아르테리: 시스템온칩(SoC) 설계와 개발을 위한 IP 공급업체
- 이메이션: 반도체 및 디지털 미디어 솔루션 제공업체
오픈엣지테크놀로지는 고품질 메모리 시스템 솔루션 IP와 차량용 엣지 디바이스 특화 NPU를 통해 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다.
5. 성장 전망
오픈엣지테크놀로지는 2024년 매출액 400억원, 영업이익 50억원을 전망하고 있으며, 메모리 시스템 솔루션 IP와 차량용 엣지 디바이스 특화 NPU의 성장 잠재력이 큽니다. 특히, CXL 컨트롤러, PIM 전용 메모리 시스템, 칩렛 전용 멀티다이 인터커넥트 IP 공급을 준비 중이며, 이는 기업가치 상승에 크게 기여할 것입니다. 또한, 차량용 반도체 업체와의 협력을 통해 NPU IP 라이센스 매출이 증가할 것으로 기대됩니다.
6. 리스크 분석
오픈엣지테크놀로지는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 시장 리스크: 반도체 시장의 경쟁 심화 및 규제 강화
- 재무적 리스크: 높은 연구개발 비용과 비용 증가
- 기술적 리스크: 신제품 개발 지연 및 기술적 문제 발생 가능성
이러한 리스크를 관리하기 위해 회사는 비용 관리와 지속적인 연구개발 투자를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품
오픈엣지테크놀로지의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- ORBIT 라인: 메모리 시스템 솔루션 IP
- ENLIGHT 라인: 차량용 엣지 디바이스 특화 NPU
회사는 다양한 반도체 IP 제품을 제공하며, 이를 통해 고객의 다양한 요구를 충족시키고 있습니다.
8. 연혁
오픈엣지테크놀로지는 2020년에 설립되어 다양한 반도체 IP 제품과 솔루션을 제공하며 성장해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2020년: 오픈엣지테크놀로지 설립
- 2021년: 메모리 시스템 솔루션 IP 출시
- 2022년: 차량용 엣지 디바이스 특화 NPU 출시
- 2023년: CXL 컨트롤러, PIM 전용 메모리 시스템, 칩렛 전용 멀티다이 인터커넥트 IP 공급 준비
9. 목표주가 및 투자 지표
오픈엣지테크놀로지의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-19: 30,000원원
현재 오픈엣지테크놀로지에 대한 투자의견은 HOLD로 유지되었으며, 목표주가는 30,000원 입니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | 0 | 0 | -928 | -1,367 | -697 |
| PER(배) | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| PBR(배) | N/A | N/A | 0.0 | 1.6 | 5.4 |
| ROE(%) | N/A | N/A | -80.9 | -56.1 | -30.2 |
| 배당수익률(%) | N/A | N/A | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
주요 재무제표
| 구분 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 0 | 0 | 52 | 100 | 196 |
| 영업이익 (억원) | 0 | 0 | -111 | -253 | -159 |
| 순이익 (억원) | 0 | 0 | -146 | -252 | -149 |
| 자산총계 (억원) | 0 | 0 | 361 | 539 | 447 |
| 부채총계 (억원) | 0 | 0 | 155 | 216 | 241 |
| 자본총계 (억원) | 0 | 0 | 206 | 322 | 206 |
10. 종합 평가
오픈엣지테크놀로지는 반도체 IP 시장에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 메모리 시스템 솔루션 IP와 차량용 엣지 디바이스 특화 NPU의 성장 잠재력이 큽니다. 2024년 예상 매출액은 400억원, 영업이익은 50억원을 기록할 것으로 예상되며, 지속적인 연구개발과 글로벌 시장 확대로 장기적인 성장이 기대됩니다.