기업 분석 보고서
목차
1. 회사 개요
선진뷰티사이언스(086710)는 1988년 6월 1일 설립되었으며, 2021년 1월 27일 코스닥 시장에 상장되었습니다. 이 회사는 원천기술을 기반으로 한 글로벌 화장품 소재 제조기업으로, 주요 제품으로는 마이크로 비드, 자외선 차단 소재, 스킨케어 소재 등을 포함하고 있습니다. 회사는 1978년 1월 계면활성제 판매를 목적으로 설립되었고, 1988년 6월 법인전환 후 2021년 1월 코스닥 시장에 상장하였습니다.
2. 재무 정보
| 년도 | 매출액 (억 원) | 영업 이익 (억 원) | 세전이익 (억 원) | 순이익 (억 원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 487.0 | 37.0 | 110.0 | 16.2 | 1,326 | 71.7 | 1.9 | 3.1 |
| 2022 | 643.3 | 53.2 | 201.0 | 201.0 | 1,609 | 4.2 | 1.3 | 35.4 |
| 2023 | 726.2 | 90.4 | 66.7 | 66.7 | 460 | 17.9 | 1.4 | 8.4 |
3. 2024년 실적 전망
선진뷰티사이언스의 2024년 실적 전망에 따르면, 매출액은 801.7억 원, 영업이익은 133억 원으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 매출액 2.3% 증가, 영업이익 58.3% 증가에 해당합니다. 주요 성장 동력은 화장품 소재 및 OEM/ODM 사업부의 매출 증가입니다.
4. 2분기 실적 전망
2024년 2분기 예상 실적은 매출액 227.4억 원, 영업이익 35억 원으로 전망됩니다. 이는 전년 동기 대비 매출액 10% 증가, 영업이익 25% 증가를 의미합니다. 주요 요인은 글로벌 화장품 소재 시장의 성장과 OEM/ODM 사업부의 수주 증가입니다.
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 화장품 소재와 OEM/ODM 부문에서의 꾸준한 수주와 매출 증가가 예상됩니다. 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고, 다양한 제품 라인업을 확장하여 매출 증대를 기대하고 있습니다.
6. 시장 분석
글로벌 화장품 산업은 최근 몇 년간의 경기 둔화세에도 불구하고 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히, 화장품 소재 산업은 화장품 산업과 소재 산업의 특징을 모두 보유하고 있어, GDP 성장에 연동되는 시장 성장과 높은 기술적 장벽 등의 특징을 가지고 있습니다. 선진뷰티사이언스는 이러한 시장 대응을 위해 다양한 원천기술을 확보하고 있으며, 다수의 제품 라인업 구축 등을 통해 고객 포트폴리오를 확장하고 있습니다.
7. Valuation
선진뷰티사이언스의 목표주가는 37,800원으로 설정되었습니다. 2024년 예상 PER은 29.7배, PBR은 3.2배로 평가되었습니다. 이는 동사의 안정적인 수익성과 성장 가능성을 반영한 것입니다.
8. 성장 전망
선진뷰티사이언스는 계면활성제 판매 등을 목적으로 1978년 1월 설립되어 1988년 6월 법인전환 후 2021년 1월 코스닥 시장에 상장하였습니다. 동사는 화장품 소재 관련 연구개발 및 제품 제조를 통해 성장해 왔으며, 마이크로 비드, 자외선 차단 소재, 스킨케어 소재 등을 제조하는 화장품 소재 사업부, 자체 브랜드 아이레시피 사업부, OEM/ODM 사업부, 계면활성제 사업부를 보유하고 있으며, 주력 사업부인 화장품 소재 사업부를 통해 70% 정도의 매출을 시현하고 있습니다. 글로벌 화장품 소재 제조사로, 동사의 매출 규모 및 성장 속도와 직접적으로 연관되는 글로벌 화장품 산업은 최근 수년간의 경기 둔화세에도 지속적인 성장세를 이어갔습니다. 화장품 소재 산업은 화장품 산업과 소재 산업 두 산업의 특징을 모두 보유하고 있습니다. GDP 성장에 연동되는 시장 성장 및 높은 기술적 장벽 등이 특징으로, 동사의 경우 시장 대응을 위한 다양한 원천기술을 확보하고 있으며, 다수의 제품 라인업 구축 등의 대응을 통해 고객 포트폴리오를 확장하고 있습니다.
9. 리스크 분석
주요 리스크로는 화장품 소재 시장의 경쟁 심화, 원재료 가격 변동성, 글로벌 경제 변동성 등이 있습니다. 이러한 리스크는 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
10. 주요 제품
선진뷰티사이언스의 주요 제품은 화장품 소재(마이크로 비드, 자외선 차단 소재, 스킨케어 소재), 자체 브랜드 아이레시피, OEM/ODM, 계면활성제 등이 있습니다. 이들 제품은 국내외 다양한 고객사에 공급되고 있습니다.
11. 연혁
선진뷰티사이언스는 1988년 설립 이후 지속적으로 성장하여 글로벌 화장품 소재 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1978: 선진화학 설립
- 1988: 선진화학㈜로 법인전환
- 2016: 선진뷰티사이언스㈜로 상호 변경
- 2021: 코스닥 시장 상장
12. 목표주가 및 투자 지표
목표주가는 37,800원이며, 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| PER | 29.7 | 25.5 |
| PBR | 3.2 | 2.9 |
| ROE | 11.3% | 12.0% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
선진뷰티사이언스는 화장품 소재와 OEM/ODM을 중심으로 지속적인 성장이 기대되며, 비용 구조 개선과 신규 사업 확장을 통해 안정적인 수익성을 유지할 것으로 보입니다. 목표주가 37,800원을 유지하며, 향후 주가 상승 가능성이 높습니다.
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