한글과컴퓨터 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
한글과컴퓨터(030520.KQ)는 소프트웨어 산업에 속하는 기업으로, 공공기관 및 기업에 AI 솔루션을 적용하면서 본격적인 AI 사업 확대에 나서고 있습니다. 2024년 2분기 실적 전망 및 AI 사업 본격화에 대한 기대감이 반영된 보고서입니다.
2. 재무 정보
한글과컴퓨터의 최근 4년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 242.0 | 25.0 | 16.7 | 1,855 | 6.6 | 1.0 | 15.8 | 3.2 |
| 2023 | 271.1 | 34.2 | -27.5 | 624 | 22.9 | 1.0 | 4.6 | 4.0 |
| 2024E | 322.0 | 59.9 | 46.2 | 1,794 | 12.7 | 1.6 | 13.1 | 4.4 |
| 2025E | 348.8 | 64.7 | 48.5 | 1,862 | 12.2 | 1.4 | 12.3 | 3.9 |
| 2026E | 380.9 | 74.4 | 55.2 | 2,106 | 10.8 | 1.3 | 12.6 | 3.1 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
한글과컴퓨터는 AI 솔루션을 공공기관 및 기업에 적용하면서 AI 사업을 본격적으로 확대하고 있습니다. 최근 한국전력공사와 AI 및 데이터 분야 협력을 위한 업무협약을 체결하여 공공기관 및 일반 기업으로의 확산이 기대되고 있습니다. 또한, '한컴 AI 세미나'를 개최하여 다양한 AI 솔루션 및 SDK 제품군을 소개하고, B2G 및 B2B 실제 도입 사례를 발표하였습니다.
한글과컴퓨터는 4월에 '한컴 데이터 로더', 6월에 '한컴 피디아', '한컴 어시스턴스' 베타 버전을 출시하며 AI 사업을 본격화하고 있습니다. AI 통합 브랜드 '한컴 브레인'을 통해 비즈니스 인텔리전스, 데이터 시각화, 생체 인증 등 다양한 AI 솔루션 포트폴리오를 선보이고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
한글과컴퓨터의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 더존비즈온: ERP 및 그룹웨어 솔루션 제공
- 헥토파이낸셜: 금융 솔루션 제공
해외 경쟁사:
- 비즈니스온: ERP 및 금융 솔루션 제공
- 쿠콘: 금융 데이터 플랫폼 제공
5. 성장 전망
한글과컴퓨터는 2024년 매출액 322.0억원, 영업이익 59.9억원, 순이익 46.2억원을 전망하고 있습니다. AI 사업의 본격화와 함께 신제품 출시가 지속되면서 안정적인 실적 성장이 기대됩니다. 특히, 공공기관 및 기업 고객군의 성장과 함께 본사 매출액이 전년 동기 대비 14.6% 증가할 것으로 예상됩니다.
2025년에는 매출액 348.8억원, 영업이익 64.7억원, 순이익 48.5억원으로 성장할 것으로 전망되며, 2026년에는 매출액 380.9억원, 영업이익 74.4억원, 순이익 55.2억원을 기록할 것으로 보입니다.
6. 리스크 분석
한글과컴퓨터는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 시장 리스크: 글로벌 경제 불확실성과 경쟁 심화
- 재무적 리스크: 높은 연구개발 비용과 비용 증가
- 기술적 리스크: 신제품 개발 지연 및 기술적 문제 발생 가능성
이러한 리스크를 관리하기 위해 회사는 비용 관리와 지속적인 연구개발 투자를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품
한글과컴퓨터의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 한컴 오피스: 오피스 소프트웨어
- 한컴 AI 솔루션: 인공지능 솔루션
- 한컴 피디아: AI 기반 Q&A 솔루션
회사는 다양한 제품 라인을 보유하고 있으며, 이를 통해 고객의 다양한 요구를 충족시키고 있습니다. 특히, AI 솔루션의 도입과 확산을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
8. 연혁
한글과컴퓨터의 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2015년: AI 사업 시작
- 2017년: AI 솔루션 출시
- 2020년: 한컴 타워 설립
- 2023년: 한컴 데이터 로더 출시
9. 목표주가 및 투자 지표
한글과컴퓨터의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-21: 38,000원
현재 한글과컴퓨터에 대한 투자의견은 매수(BUY)로 유지되었으며, 목표주가는 38,000원으로 설정되었습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | 624 | 1,794 | 1,862 | 2,106 |
| PER(배) | 22.9 | 12.7 | 12.2 | 10.8 |
| PBR(배) | 1.0 | 1.6 | 1.4 | 1.3 |
| ROE(%) | 4.6 | 13.1 | 12.3 | 12.6 |
| 배당수익률(%) | 0.0 | 2.9 | 1.8 | 1.8 |
주요 재무제표
| 구분 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 271.1 | 322.0 | 348.8 | 380.9 |
| 영업이익 (십억원) | 34.2 | 59.9 | 64.7 | 74.4 |
| 순이익 (십억원) | -27.5 | 46.2 | 48.5 | 55.2 |
| 자산총계 (십억원) | 631.8 | 679.9 | 721.2 | 770.7 |
| 부채총계 (십억원) | 161.2 | 176.8 | 180.9 | 187.0 |
| 자본총계 (십억원) | 470.6 | 503.1 | 540.3 | 583.7 |
10. 종합 평가
한글과컴퓨터는 AI 솔루션 및 소프트웨어 시장에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 성장이 기대됩니다. 2024년 예상 매출액은 322.0억원, 영업이익은 59.9억원, 순이익은 46.2억원을 기록할 것으로 예상되며, 지속적인 연구개발과 글로벌 시장 확대로 장기적인 성장이 기대됩니다.