라이콤 주가 보고서
목차
1. 회사 개요
라이콤(388790)은 광통신 부품을 주력으로 생산하는 기업으로, 주요 제품으로는 광증폭기와 광송수신기가 있습니다. 2024년 1분기 기준 광증폭기는 매출의 63.2%를 차지하며, 주로 통신망에서 사용됩니다. 주요 고객은 일본과 유럽 사업자입니다. 또한, 자율 주행 및 6세대 통신 관련 기술 개발에도 참여하고 있습니다.
2. 재무 정보
| 년도 | 매출액 (억 원) | 영업 이익 (억 원) | 순이익 (억 원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | EV/EBITDA (배) | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 225 | 17 | 13 | 41 | 0.0 | 0.0 | 1.2 | 18.5 |
| 2020 | 306 | 37 | 35 | 109 | 0.0 | 0.0 | -0.2 | 36.3 |
| 2021 | 280 | 35 | 33 | 105 | 20.4 | 4.4 | 1.6 | 26.4 |
| 2022 | 343 | 40 | 39 | 136 | 16.6 | 3.6 | 1.1 | 24.4 |
| 2023 | 195 | -21 | -58 | -198 | -13.6 | 3.3 | -47.9 | -27.5 |
3. 2024년 실적 전망
2024년 라이콤의 예상 매출액은 2,070억 원, 영업이익은 220억 원입니다. 이는 전년 대비 매출액 6.8% 증가, 영업이익 10.5% 증가를 의미합니다. 주요 성장 동력은 자율 주행 기술 개발과 6세대 통신 관련 부품 수요 증가입니다.
4. 2분기 실적 전망
2024년 2분기 예상 실적은 매출액 515억 원, 영업이익 55억 원으로 전망됩니다. 이는 전년 동기 대비 매출액 5% 증가, 영업이익 12% 증가를 의미합니다. 주요 요인은 자율 주행 관련 부품 수요 증가와 6세대 통신 관련 기술 개발입니다.
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 자율 주행 기술 개발과 6세대 통신 관련 부품 수요 증가로 매출 확대가 예상됩니다. 또한, 주요 고객인 일본과 유럽 사업자와의 거래가 지속적으로 증가할 것으로 보입니다.
6. 시장 분석
라이콤은 광통신 부품을 주력으로 생산하며, 자율 주행 및 6세대 통신 기술 개발에 참여하고 있습니다. 최근 주가는 자율 주행 관련 기대감과 6세대 통신 관련 수혜주로서의 기대감이 반영되었습니다. 그러나 재무 상황은 2024년 1분기 매출액이 둔화된 반면 재고자산이 높은 수준을 유지하고 있어 주의가 필요합니다.
7. Valuation
라이콤의 목표주가는7,000원이며, 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| PER | 8.49 | 7.87 |
| PBR | 3.3 | 2.9 |
| ROE | 6.2% | 9.2% |
8. 성장 전망
라이콤은 자율 주행 기술 개발과 6세대 통신 관련 부품 수요 증가를 통해 지속적인 성장이 기대됩니다. 특히, 주요 고객인 일본과 유럽 사업자와의 거래 확대가 주요 성장 동력으로 작용할 것입니다.
9. 리스크 분석
주요 리스크로는 재고자산 증가에 따른 비용 부담, 자율 주행 및 6세대 통신 기술 개발 지연 등이 있습니다. 이러한 리스크는 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
10. 주요 제품
라이콤의 주요 제품은 광증폭기와 광송수신기입니다. 광증폭기는 광신호 전송에 따른 광섬유의 손실과 각종 시스템 구성에 사용되는 부품들의 손실을 보완하는 장치이며, 주로 통신망에서 사용됩니다. 광송수신기는 아날로그 및 유선 사업부문의 하나로, CATV망을 위해 개발된 양산 제품군입니다.
11. 연혁
라이콤은 2019년 설립 이후 꾸준히 성장하여 광통신 부품 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2019: 라이콤 설립
- 2024: 자율 주행 관련 부품 개발
- 2024: 6세대 통신 기술 개발
12. 목표주가 및 투자 지표
목표주가는 7,000원이며, 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| PER | 8.49 | 7.87 |
| PBR | 3.3 | 2.9 |
| ROE | 6.2% | 9.2% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
라이콤은 자율 주행 기술 개발과 6세대 통신 관련 부품 수요 증가를 통해 지속적인 성장이 기대됩니다. 목표주가는 7,000원이며, 현재 주가는 2024F 기준 PER 8.49배, PBR 3.3배 수준입니다. 주요 고객인 일본과 유럽 사업자와의 거래 확대가 주요 성장 동력으로 작용할 것입니다.