아모센스 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
아모센스(357580/KQ)는 스마트폰 및 전기전자 부품 제조업체로, 주요 제품으로는 차폐시트, 무선충전 모듈, 전장 및 RF 모듈 등이 있습니다. 아모센스는 스마트폰, 자동차, IoT 등 다양한 분야에서 활용되는 고사양 부품을 생산하며, 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.
아모센스는 2021년에 매출액 56.8십억원을 달성하며, 2022년에는 매출액 63.0십억원, 영업이익 0.9십억원을 기록하였습니다. 2023년에는 매출액 87.5십억원, 영업이익 0.8십억원을 기록하며 성장세를 이어가고 있습니다. 2024년에는 매출액 143.3십억원, 영업이익 8.2십억원을 달성할 것으로 예상됩니다.
2. 재무 정보
영업실적 및 투자지표
| 구분 | 단위 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 십억원 | 63.0 | 87.5 | 143.3 | 178.6 | 215.2 |
| 영업이익 | 십억원 | 0.9 | 0.8 | 8.2 | 12.9 | 16.0 |
| 순이익 | 십억원 | (0.9) | (1.4) | 6.3 | 10.5 | 13.2 |
| EPS | 원 | (81) | (127) | 562 | 934 | 1,178 |
| PER | 배 | - | - | 20.1 | 12.1 | 9.6 |
| PBR | 배 | 3.6 | 3.6 | 3.0 | 2.4 | 1.9 |
| EV/EBITDA | 배 | 32.7 | 34.9 | 10.8 | 7.7 | 6.2 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익
분기 매출 및 영업이익
3. 시장 분석
아모센스는 스마트폰, 자동차, IoT 등 다양한 분야에서 고사양 부품을 생산하며, 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다. 스마트폰 수요 회복과 신규 디바이스 판매 확대, 자동차 전장 고사양화에 따른 수혜가 예상되며, 2024년 실적 반등이 기대됩니다. 주요 성장 동력으로는 스마트 트래커, 디지털키, 무선충전 모듈 등이 있습니다.
스마트폰 시장에서는 2024년 글로벌 출하량이 5% 증가할 것으로 전망되며, 이는 아모센스의 주요 제품인 무선충전 모듈과 전장 및 RF 모듈의 매출 증가로 이어질 것입니다. 또한, 자동차 전장 고사양화에 따른 수혜로 인해 전장 및 RF 모듈의 수요가 급증할 것으로 예상됩니다.
글로벌 무선충전 시장은 2022년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR)이 25%에 이를 것으로 예상되며, 아모센스는 이 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 2024년에는 무선충전 모듈의 매출액이 203억원(+31% YoY)에 이를 것으로 기대됩니다.
4. 경쟁사 비교
아모센스의 주요 경쟁사로는 엠씨넥스, 드림텍 등이 있습니다. 아모센스는 P/E, P/B, ROE, EV/EBITDA 등의 지표에서 경쟁사와 비교하여 상대적으로 높은 평가를 받고 있으며, 이는 회사의 성장 잠재력과 재무 건전성을 반영합니다. 경쟁사와 비교하여 아모센스는 스마트폰, 자동차, IoT 시장에서의 다양한 제품 포트폴리오와 기술력을 바탕으로 경쟁력을 유지하고 있습니다.
엠씨넥스는 카메라 모듈과 전장 부품을 주요 제품으로 하고 있으며, 드림텍은 생체인식 모듈과 스마트 디바이스를 주력으로 하고 있습니다. 이들 경쟁사와 비교하여 아모센스는 무선충전 모듈, 전장 및 RF 모듈, 차폐시트 등 다양한 제품군을 통해 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다.
5. 성장 전망
아모센스의 성장 전망은 매우 긍정적입니다. 주요 성장 동력으로는 다음과 같은 요소들이 있습니다:
1) 스마트폰 및 신규 디바이스 판매 확대
스마트폰 수요 회복과 신규 디바이스 판매 확대가 예상되며, 2024년 매출액은 1,433억원(+64% YoY), 영업이익은 82억원(+925% YoY)으로 전망됩니다. 영업이익률은 5.7%(+4.8%p YoY)로 예상되며, 이는 전 사업부 매출 확대에 따른 영업 레버리지 효과로 추정됩니다.
2) 자동차 전장 고사양화
자동차 전장 고사양화에 따른 수혜가 예상됩니다. SDV 기반 통신, 모듈 등 IT부품 생산 업체로서 2024년 모듈 매출액은 771억원(+116% YoY)으로 전망됩니다.
3) 신성장 동력
신성장 동력으로는 스마트 트래커, 디지털키 등이 있습니다. UWB 기술 기반의 정 밀 측위 디바이스로, 홈, 로봇 등 어플리케이션 및 제품 포트폴리오 다변화를 통해 시장 진입 가속화가 기대됩니다. 2024년 디바이스&플랫폼 매출액은 392억원(+110% YoY)으로 예상됩니다.
4) 무선충전 시장 확대
글로벌 무선충전 시장은 2022~2030년 CAGR 25%로 전망되며, IT, 자동차 등 무선충전 어플리케이션 진입 확장에 따른 성장이 가속화될 것입니다. 2024년 소재 매출액은 203억원(+31% YoY)으로 예상됩니다.
6. 리스크 분석
아모센스는 다음과 같은 리스크에 직면해 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 스마트폰, 자동차, IoT 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다.
- 환율 리스크: 글로벌 시장에서 활동하는 아모센스는 환율 변동에 따른 수익성 변화에 직면할 수 있습니다.
- 규제 리스크: 각국의 규제 변화가 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 공급망 리스크: 주요 원자재의 공급망 문제로 인한 생산 차질이 발생할 수 있습니다.
7. 주요 제품
아모센스의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 차폐시트: 무선충전용 차폐시트 등
- 세라믹기판: Si3N4 파워기판/고주파 필터/Diplexer/Coupler 등
- 무선충전모듈: 무선충전(Tx/Rx) 모듈, 무선전력전송 모듈
- 전장 및 RF모듈: BLE, UWB, BLE-UWB, CSM (Rabbit, RCK 등)
- Lighting 모듈: LED 조명 모듈 등
- IoT 디바이스: UWB IoT Device 등
8. 연혁
아모센스의 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2021년: 매출액 56.8십억원 달성
- 2022년: 매출액 63.0십억원, 영업이익 0.9십억원
- 2023년: 매출액 87.5십억원, 영업이익 0.8십억원
- 2024년: 매출액 143.3십억원, 영업이익 8.2십억원 (예상)
- 2025년: 매출액 178.6십억원, 영업이익 12.9십억원 (예상)
- 2026년: 매출액 215.2십억원, 영업이익 16.0십억원 (예상)
9. 목표주가 및 투자 지표
아모센스의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-05: 목표주가 20,000원 , 현재 주가 11,300원
아모센스의 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
- PER: 20.1배 (2024F 기준)
- PBR: 3.0배 (2024F 기준)
- ROE: 15.9% (2024F 기준)
- EV/EBITDA: 10.8배 (2024F 기준)
10. 종목 차트 및 분석
아모센스의 주가는 최근 몇 년간 변동성이 컸습니다. 2024년 6월 5일 기준으로 현재 주가는 11,500원입니다. 주요 지표로는 PER 20.1배, PBR 3.0배, ROE 15.9% 등이 있으며, 이는 회사의 재무 건전성과 성장 잠재력을 반영합니다.