대덕전자 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
대덕전자는 반도체 및 전자 부품 제조업체로, 주요 제품으로는 FC-BGA, 메모리 기판, MLB 등이 있습니다. 이 회사는 글로벌 반도체 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 다양한 고객사를 통해 매출을 다각화하고 있습니다.
2. 재무 정보
대덕전자의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 910 | 24 | 25 | 493 | 54.9 | 1.6 | 2.9 | 8.5 |
| 2024E | 960 | 40 | 45 | 867 | 26.9 | 1.3 | 5.0 | 6.0 |
| 2025E | 1,172 | 103 | 95 | 1,851 | 12.6 | 1.2 | 10.1 | 4.0 |
| 2026E | 1,265 | 144 | 130 | 2,532 | 9.2 | 1.1 | 12.5 | 3.0 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
대덕전자는 반도체 시장에서의 경쟁력을 바탕으로 매출을 지속적으로 성장시키고 있습니다. 특히, FC-BGA와 메모리 기판의 수요가 증가하고 있으며, 신규 고객사 확보와 전장용 FC-BGA 공급 논의를 통해 매출 성장을 기대하고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
대덕전자의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 삼성전자: 반도체 및 전자 제품 제조업체
- LG전자: 전자 제품 제조업체
해외 경쟁사:
- Intel: 미국의 반도체 제조업체
- TSMC: 대만의 반도체 제조업체
5. 성장 전망
대덕전자는 2024년 매출액 9,600억원, 영업이익 400억원을 전망하고 있습니다. 특히 FC-BGA와 메모리 기판의 수요 증가와 함께 신규 고객사 확보로 매출 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.
6. 리스크 분석
대덕전자는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 국내외 반도체 시장에서의 경쟁이 치열합니다.
- 시장 수요 변동 리스크: 반도체 시장의 수요 변동에 따라 실적 변동성이 큽니다.
- 환율 변동 리스크: 해외 매출 비중이 높은 기업으로서 환율 변동에 따른 수익성 변동이 발생할 수 있습니다.
이러한 리스크를 관리하기 위해 대덕전자는 지속적인 비용 절감과 효율성 향상을 추진하고 있으며, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품
대덕전자의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- FC-BGA: 반도체 패키지 기판
- 메모리 기판: 반도체 메모리 모듈에 사용
- MLB: 다층 인쇄 회로 기판
8. 연혁
대덕전자는 1972년에 설립되어 반도체 및 전자 부품 분야에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1972년: 대덕전자 설립
- 2023년: 유럽 공장 Ph2 증설
- 2024년: 북미 시장 진출
9. 목표주가 및 투자 지표
대덕전자의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-12: 32,000원 (유지)
현재 대덕전자에 대한 투자의견은 매수로 유지되었으며, 목표주가는 32,000원으로 설정되었습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | 493 | 867 | 1,851 | 2,532 |
| PER(배) | 54.9 | 26.9 | 12.6 | 9.2 |
| PBR(배) | 1.6 | 1.3 | 1.2 | 1.1 |
| ROE(%) | 2.9 | 5.0 | 10.1 | 12.5 |
| EV/EBITDA(배) | 8.5 | 6.0 | 4.0 | 3.0 |
| DY(%) | 1.1 | 1.5 | 1.7 | 1.9 |
주요 재무제표
| 구분 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 910 | 960 | 1,172 | 1,265 |
| 영업이익 (십억원) | 24 | 40 | 103 | 144 |
| 순이익 (십억원) | 25 | 45 | 95 | 130 |
| 자산총계 (십억원) | 1,128 | 1,169 | 1,263 | 1,386 |
| 부채총계 (십억원) | 259 | 265 | 275 | 281 |
| 자본총계 (십억원) | 868 | 904 | 988 | 1,105 |
10. 종합 평가
대덕전자는 안정적인 재무구조와 지속적인 매출 성장을 통해 강력한 경쟁력을 유지하고 있습니다. 2024년 예상 매출액은 9,600억원, 영업이익 400억원, 순이익 450억원을 기록할 것으로 예상되며, 목표주가는 32,000원으로 설정되었습니다. 반도체 기판 업종에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 대덕전자는 주가 상승 가능성이 큽니다.