서연이화 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
서연이화는 자동차 부품 제조업체로, 주요 제품으로는 도어 트림, 콘솔, 필러 등을 포함합니다. 이 회사는 글로벌 자동차 부품 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 현대차 및 기아를 주요 고객으로 하고 있습니다.
2. 재무 정보
서연이화의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 3,574 | 193 | 158 | 5,837 | 3.3 | 0.6 | 17.9 | 2.9 |
| 2024E | 3,942 | 214 | 190 | 6,586 | 3.0 | 0.5 | 16.0 | 2.5 |
| 2025E | 4,257 | 239 | 195 | 6,771 | 2.8 | 0.4 | 15.5 | 2.2 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
서연이화는 글로벌 자동차 부품 시장에서의 경쟁력을 바탕으로 매출을 지속적으로 성장시키고 있습니다. 특히, 북미 및 유럽 시장에서의 매출 증가가 두드러집니다. 2023년 이후 인도, 미국, 멕시코에 6개 신규 공장을 설립하여 외형 성장을 지속하고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
서연이화의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 현대모비스: 자동차 부품 제조업체
- 만도: 자동차 부품 제조업체
해외 경쟁사:
- Magna International: 글로벌 자동차 부품 제조업체
- Faurecia: 글로벌 자동차 부품 제조업체
5. 성장 전망
서연이화는 2024년 매출액 3조 9,420억원, 영업이익 214억원을 전망하고 있습니다. 신규 공장 설립 및 인수로 인한 외형 성장과 함께 기존 고객 및 신규 거래선 확보로 매출 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.
6. 리스크 분석
서연이화는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 국내외 자동차 부품 시장에서의 경쟁이 치열합니다.
- 시장 수요 변동 리스크: 자동차 시장의 수요 변동에 따라 실적 변동성이 큽니다.
- 환율 변동 리스크: 해외 매출 비중이 높은 기업으로서 환율 변동에 따른 수익성 변동이 발생할 수 있습니다.
이러한 리스크를 관리하기 위해 서연이화는 지속적인 비용 절감과 효율성 향상을 추진하고 있으며, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품
서연이화의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 도어 트림: 자동차 내부 부품
- 콘솔: 자동차 내부 부품
- 필러: 자동차 내부 부품
8. 연혁
서연이화는 1981년에 설립되어 자동차 부품 분야에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1981년: 서연이화 설립
- 2022년: 유럽 공장 Ph2 증설
- 2024년: 북미 시장 진출
9. 목표주가 및 투자 지표
서연이화의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-12: 29,800원
현재 서연이화에 대한 투자의견은 매수로 유지되었으며, 29,800원 입니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2023 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|
| EPS(원) | 5,837 | 6,586 | 6,771 |
| PER(배) | 3.3 | 3.0 | 2.8 |
| PBR(배) | 0.6 | 0.5 | 0.4 |
| ROE(%) | 17.9 | 16.0 | 15.5 |
| EV/EBITDA(배) | 2.9 | 2.5 | 2.2 |
| DY(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
주요 재무제표
| 구분 | 2023 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 3,574 | 3,942 | 4,257 |
| 영업이익 (십억원) | 193 | 214 | 239 |
| 순이익 (십억원) | 158 | 190 | 195 |
| 자산총계 (십억원) | 2,358 | 2,561 | 2,776 |
| 부채총계 (십억원) | 1,432 | 1,531 | 1,635 |
| 자본총계 (십억원) | 926 | 1,030 | 1,141 |
10. 종합 평가
서연이화는 안정적인 재무구조와 지속적인 매출 성장을 통해 강력한 경쟁력을 유지하고 있습니다. 2024년 예상 매출액은 3조 9,420억원, 영업이익 214억원, 순이익 190억원을 기록할 것으로 예상되며, 29,800원입니다. 자동차 부품 업종에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 서연이화는 주가 상승 가능성이 큽니다.
