SNT다이내믹스 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
SNT다이내믹스는 방산용 변속기 및 총화포 등의 화력장비, 상용/승용 차량용 변속기 및 차축, 공작기계 부품 등을 주로 생산하는 기업입니다. 이 회사는 방산 및 운수장비 사업 부문에서의 매출 비중이 크며, 국내외 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다.
2. 재무 정보
SNT다이내믹스의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 3,360 | 206 | 590 | 1,774 | 5.1 | 0.4 | 9.4 | -0.1 |
| 2022 | 4,080 | 258 | 230 | 692 | 13.5 | 0.4 | 3.5 | 1.3 |
| 2023 | 4,860 | 416 | 495 | 1,489 | 9.7 | 0.6 | 7.3 | 2.4 |
| 2024E | 5,428 | 476 | 497 | 1,494 | 11.9 | 0.7 | 6.9 | 3.2 |
| 2025E | 5,965 | 524 | 542 | 1,631 | 10.9 | 0.7 | 7.2 | 2.2 |
| 2026E | 6,537 | 577 | 592 | 1,780 | 10.0 | 0.7 | 7.4 | 1.3 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
SNT다이내믹스는 방산 기술/부품의 국산화에 중점을 두고 있으며, K-방산 수출 증가로 인해 매출이 지속적으로 성장하고 있습니다. 방산용 변속기와 총화포 등의 화력장비가 주요 제품으로, 우리나라 방산 주요 수출품에 적용되는 변속기 등을 생산하고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
SNT다이내믹스의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 한화디펜스: 방산 및 화력장비 제조업체
- 현대로템: 방산 및 철도차량 제조업체
해외 경쟁사:
- BAE Systems: 영국의 방산 및 항공우주 기업
- General Dynamics: 미국의 방산 및 항공우주 기업
5. 성장 전망
SNT다이내믹스는 2024년 매출액 5,428억원, 영업이익 476억원을 전망하고 있습니다. 방산용 변속기 및 화력장비의 수요 증가와 함께 매출 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.
6. 리스크 분석
SNT다이내믹스는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 국내외 방산 및 운수장비 시장에서의 경쟁이 치열합니다.
- 시장 수요 변동 리스크: 방산 및 운수장비 시장의 수요 변동에 따라 실적 변동성이 큽니다.
- 환율 변동 리스크: 해외 매출 비중이 높은 기업으로서 환율 변동에 따른 수익성 변동이 발생할 수 있습니다.
이러한 리스크를 관리하기 위해 SNT다이내믹스는 지속적인 비용 절감과 효율성 향상을 추진하고 있으며, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품
SNT다이내믹스의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 방산용 변속기: 방산 주요 수출품에 적용되는 변속기
- 총화포 등의 화력장비: 방산 및 운수장비에 사용되는 화력장비
- 상용/승용 차량용 변속기 및 차축: 자동차 부품
- 공작기계 부품: 공작기계에 사용되는 부품
8. 연혁
SNT다이내믹스는 1971년에 설립되어 방산 및 운수장비 분야에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1971년: SNT다이내믹스 설립
- 2015년: 방산 주요 수출품에 적용되는 변속기 개발
- 2024년: 신규 공장 설립 및 생산 확대
9. 목표주가 및 투자 지표
SNT다이내믹스의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-12: 25,000원 (상향)
현재 SNT다이내믹스에 대한 투자의견은 매수로 유지되었으며, 목표주가는 25,000원으로 설정되었습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | 1,774 | 692 | 1,489 | 1,494 | 1,631 | 1,780 |
| PER(배) | 5.1 | 13.5 | 9.7 | 11.9 | 10.9 | 10.0 |
| PBR(배) | 0.4 | 0.4 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.7 |
| ROE(%) | 9.4 | 3.5 | 7.3 | 6.9 | 7.2 | 7.4 |
| EV/EBITDA(배) | -0.1 | 1.3 | 2.4 | 3.2 | 2.2 | 1.3 |
| DY(%) | 5.4 | 4.9 | 4.1 | 4.1 | 4.1 | 4.1 |
주요 재무제표
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 4,080 | 4,860 | 5,428 | 5,965 | 6,537 |
| 영업이익 (십억원) | 258 | 416 | 476 | 524 | 577 |
| 순이익 (십억원) | 230 | 495 | 497 | 542 | 592 |
| 자산총계 (십억원) | 9,310 | 10,569 | 11,266 | 12,032 | 12,871 |
| 부채총계 (십억원) | 2,719 | 3,562 | 3,919 | 4,299 | 4,703 |
| 자본총계 (십억원) | 6,591 | 7,007 | 7,347 | 7,733 | 8,168 |
10. 종합 평가
SNT다이내믹스는 안정적인 재무구조와 지속적인 매출 성장을 통해 강력한 경쟁력을 유지하고 있습니다. 2024년 예상 매출액은 5,428억원, 영업이익 476억원, 순이익 497억원을 기록할 것으로 예상되며, 목표주가는 25,000원으로 설정되었습니다. 방산 및 운수장비 업종에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 SNT다이내믹스는 주가 상승 가능성이 큽니다.