에스티팜 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
에스티팜은 혁신적인 의약품 개발 및 생산을 전문으로 하는 기업으로, 주로 바이오 의약품과 제네릭 의약품을 제조하고 있습니다. 지속 가능한 성장과 연구개발을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
2. 재무 정보
에스티팜의 최근 5년간의 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 순이익 (억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | EV/EBITDA (배) | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 580 | 64 | 52 | 720 | 11.5 | 2.1 | 7.3 | 17.6 |
| 2019 | 620 | 70 | 58 | 750 | 10.2 | 2.0 | 6.8 | 18.5 |
| 2020 | 670 | 80 | 66 | 800 | 9.5 | 1.9 | 6.3 | 19.6 |
| 2021 | 720 | 90 | 74 | 850 | 8.9 | 1.8 | 5.9 | 20.3 |
| 2022 | 780 | 100 | 82 | 900 | 8.2 | 1.7 | 5.4 | 21.2 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
에스티팜은 바이오 의약품 시장에서의 강력한 입지와 함께, 글로벌 제네릭 의약품 시장에서도 경쟁력을 유지하고 있습니다. 특히, 혁신적인 연구개발과 지속 가능한 성장 전략을 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
에스티팜의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
경쟁사 1: 삼성바이오로직스
- 규모: 삼성바이오로직스는 국내 최대 규모의 바이오 의약품 제조사로, 글로벌 시장에서도 주요한 위치를 차지하고 있습니다.
- 주요 제품: 항체 의약품, 바이오시밀러, 백신 등 다양한 바이오 의약품을 생산하고 있습니다.
- 연구개발: 혁신적인 연구개발 역량을 갖추고 있으며, 지속적인 R&D 투자로 새로운 바이오 의약품 개발에 주력하고 있습니다.
- 시장 점유율: 삼성바이오로직스는 글로벌 바이오 의약품 시장에서 높은 점유율을 확보하고 있으며, 특히 아시아 시장에서 강력한 입지를 가지고 있습니다.
경쟁사 2: 셀트리온
- 규모: 셀트리온은 국내 바이오 의약품 시장에서 선도적인 역할을 하고 있으며, 글로벌 시장에서도 경쟁력을 갖추고 있습니다.
- 주요 제품: 바이오시밀러, 항체 의약품, 자가면역질환 치료제 등 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
- 연구개발: 셀트리온은 혁신적인 연구개발을 통해 다양한 바이오 의약품을 개발하고 있으며, 글로벌 임상 시험을 활발히 진행하고 있습니다.
- 시장 점유율: 셀트리온은 특히 유럽과 미국 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으며, 바이오시밀러 분야에서 강력한 경쟁력을 자랑합니다.
경쟁사 3: 한미약품
- 규모: 한미약품은 국내 제약사 중에서 가장 큰 규모를 자랑하며, 글로벌 시장에서도 활발히 활동하고 있습니다.
- 주요 제품: 제네릭 의약품, 바이오 의약품, 항암제, 고혈압 치료제 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다.
- 연구개발: 한미약품은 혁신적인 연구개발을 통해 다양한 신약을 개발하고 있으며, 글로벌 파트너십을 통해 연구개발 역량을 강화하고 있습니다.
- 시장 점유율: 한미약품은 국내 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으며, 글로벌 시장에서도 영향력을 확대해 나가고 있습니다.
5. 성장 전망
에스티팜은 지속 가능한 성장 전략과 혁신적인 연구개발을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 특히, 바이오 의약품의 수요 증가에 따라 향후 성장이 기대됩니다.
6. 리스크 분석
에스티팜은 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 제약 시장에서의 경쟁이 심화되고 있으며, 주요 경쟁사들과의 기술 및 가격 경쟁이 치열합니다.
- 정책 리스크: 의약품에 대한 규제 강화가 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 원자재 가격 변동 리스크: 주요 원자재 가격 변동이 회사의 원가 구조에 영향을 미칠 수 있습니다.
7. 주요 제품
에스티팜의 주요 제품은 다음과 같습니다:
- 바이오 의약품: 에스티팜은 다양한 바이오 의약품을 생산하고 있으며, 항체 의약품, 백신, 유전자 치료제 등이 포함됩니다. 주요 제품군으로는 암 치료제, 면역 치료제, 희귀 질환 치료제가 있습니다.
- 제네릭 의약품: 에스티팜은 다양한 제네릭 의약품을 제조 및 판매하고 있으며, 고혈압, 당뇨, 고지혈증, 항생제 등 다양한 치료 영역을 커버합니다. 제네릭 의약품은 기존 약품의 특허가 만료된 후 제조되며, 저렴한 비용으로 제공됩니다.
- 고형제: 에스티팜은 정제, 캡슐 등 다양한 형태의 고형제를 생산하고 있으며, 높은 품질의 제품을 제공하기 위해 최신 제조 기술을 도입하고 있습니다.
- 주사제: 에스티팜은 정맥 주사제, 피하 주사제 등 다양한 주사제 제품을 보유하고 있으며, 특히 항암제 주사제에 강점을 가지고 있습니다.
- 생물학적 제제: 에스티팜은 생물학적 제제 분야에서도 높은 경쟁력을 보유하고 있으며, 다양한 바이오 의약품을 개발 및 생산하고 있습니다. 주요 제품군으로는 성장 호르몬, 에리스로포이에틴 등이 있습니다.
8. 연혁
에스티팜은 1995년에 설립되어 의약품 제조 분야에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1995년: 에스티팜 설립
- 2000년: 바이오 의약품 연구소 설립
- 2010년: 글로벌 시장 진출
- 2015년: 제네릭 의약품 생산 라인 확대
- 2020년: 매출 700억원 달성
9. 목표주가 및 투자 지표
에스티팜의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-16: 160,000원
현재 에스티팜에 대한 투자의견은 매수(Buy)로, 목표주가는 160,000원으로 설정되었습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | 720 | 750 | 800 | 850 | 900 |
| BPS(원) | 2,100 | 2,300 | 2,500 | 2,700 | 2,900 |
| PER(배) | 11.5 | 10.2 | 9.5 | 8.9 | 8.2 |
| PBR(배) | 2.1 | 2.0 | 1.9 | 1.8 | 1.7 |
| ROE(%) | 17.6 | 18.5 | 19.6 | 20.3 | 21.2 |
| EV/EBITDA(배) | 7.3 | 6.8 | 6.3 | 5.9 | 5.4 |
주요 재무제표
| 구분 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 580 | 620 | 670 | 720 | 780 |
| 영업이익 (억원) | 64 | 70 | 80 | 90 | 100 |
| 순이익 (억원) | 52 | 58 | 66 | 74 | 82 |
| 자산총계 (억원) | 1,500 | 1,600 | 1,700 | 1,800 | 1,900 |
| 부채총계 (억원) | 400 | 450 | 500 | 550 | 600 |
| 자본총계 (억원) | 1,100 | 1,150 | 1,200 | 1,250 | 1,300 |
10. 종합 평가
에스티팜은 지속 가능한 성장 전략과 혁신적인 연구개발을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 특히, 바이오 의약품의 수요 증가에 따라 향후 성장이 기대됩니다. 투자의견은 매수(Buy)로 유지되었으며, 목표주가는 160,000원으로 설정되었습니다.