뷰웍스 목표주가 4만3000원 리서치 보고서

 

뷰웍스 기업 분석 보고서

1. 회사 개요

뷰웍스는 의료용 및 산업용 영상 솔루션을 제공하는 기업입니다. 주요 제품으로는 의료용 정지영상 디텍터, 동영상 디텍터, 산업용 카메라 등이 있으며, 글로벌 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있습니다.

2. 재무 정보

뷰웍스의 최근 3년간 재무 성과는 다음과 같습니다:

년도	매출액 (십억원)	영업이익 (십억원)	순이익 (십억원)	영업이익률 (%)	ROE (%)	부채비율 (%)
2022	238	44	26	18.5	13.4	37.8
2023	220	19	15	8.6	6.9	35.7
2024E	245	34	29	13.9	12.5	28.6

재무 데이터 그래프

아래는 재무 데이터 그래프입니다.

연간 매출 및 영업이익률

분기 매출 및 영업이익률

3. 시장 분석

뷰웍스는 의료 영상 시장에서 높은 점유율을 보유하고 있으며, 치과용 동영상 디텍터 부문에서 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 글로벌 신규 고객사 확대와 바이오 이미징 등 신성장 동력 확보가 중요합니다.

4. 경쟁사 비교

뷰웍스의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:

국내 경쟁사:

• 메디아나: 의료 영상 솔루션 제공
• 디엠티: 의료 기기 제조

해외 경쟁사:

• 바이오메트릭스: 글로벌 의료 영상 솔루션 제공
• 비트메디칼: 첨단 의료 영상 기기 제조

뷰웍스는 경쟁사와 비교하여 높은 기술력과 품질을 바탕으로 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다.

5. 성장 전망

뷰웍스의 2024년 매출은 전년 대비 큰 폭으로 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 치과용 동영상 디텍터와 바이오 이미징 등 신성장 동력의 성장이 예상되며, 2024년 매출액은 245억원, 영업이익은 34억원으로 전망됩니다.

6. 리스크 분석

뷰웍스는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:

• 시장 리스크: 글로벌 경제 불확실성과 의료 영상 시장의 경쟁 심화
• 재무적 리스크: 환율 변동성과 원자재 가격 변동성
• 경쟁 리스크: 국내외 의료 영상 시장에서의 경쟁 심화
• 운영 리스크: 인건비 상승 및 운영 비용 증가

이러한 리스크를 관리하기 위해 뷰웍스는 지속적인 비용 절감과 효율적인 운영을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.

7. 주요 제품

뷰웍스의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:

• 정지영상 디텍터: VIVIX-S 시리즈
• 동영상 디텍터: VIVIX-D 시리즈
• 기타, 산업용 디텍터: VIVIX-V 시리즈 등
• 산업용 카메라: VQ, VN, VT 시리즈

8. 연혁

뷰웍스는 의료 영상 시장에서 선도적인 위치를 차지하며 지속적으로 성장해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:

• 1999: 뷰웍스 설립
• 2005: 코스닥 상장
• 2010: 글로벌 시장 진출
• 2015: VIVIX 시리즈 출시
• 2023: 바이오 이미징 신제품 출시

9. 목표주가 및 투자 지표

뷰웍스의 목표주가는 다음과 같습니다:

• 2024-05-15: 43,000원

현재 뷰웍스에 대한 투자의견은 Buy이며, 목표주가는 43,000원으로 설정되었습니다.

주요 투자 지표

항목	2022	2023	2024E	2025E	2026E
매출액 (십억원)	238	220	245	271	292
영업이익 (십억원)	44	19	34	44	48
순이익 (십억원)	26	15	29	38	41
EPS (원)	2,653	1,471	2,855	3,760	4,135
PER (배)	11.4	18.4	9.8	7.5	6.8
PBR (배)	1.4	1.3	1.2	1.0	0.9
EV/EBITDA (배)	6.1	10.7	6.7	5.1	4.3
ROE (%)	13.4	6.9	12.5	14.6	14.0

주요 재무제표

구분	2022	2023	2024E	2025E	2026E
자산총계 (십억원)	288	293	310	339	374
유동자산 (십억원)	189	185	193	214	239
비유동자산 (십억원)	99	108	117	126	135
부채총계 (십억원)	79	77	69	64	60
자본총계 (십억원)	209	216	241	275	314
현금 및 현금성 자산 (십억원)	41	41	37	43	53