아이엠 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
아이엠(101390, KQ)는 주로 카메라모듈과 스마트필름, 신소재 사업을 영위하는 기업입니다. 아이엠은 베트남에 신공장을 설립하여 카메라모듈 사업의 확대와 스마트필름 및 신소재 사업을 추진하고 있습니다.
2. 재무 정보
아이엠의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 117.4 | -9.8 | -6.5 | -761 | na | 1.0 | -15.2 | na |
| 2023 | 124.3 | -1.1 | -23.5 | -2,578 | na | 2.3 | -73.8 | 11.1 |
| 2024E | 138.9 | 0.6 | -2.7 | -285 | na | 4.7 | -14.6 | 468.8 |
| 2025E | 194.3 | 10.6 | 10.1 | 1,040 | 6.8 | 2.8 | 50.8 | 9.7 |
| 2026E | 218.2 | 14.5 | 13.8 | 1,422 | 5.0 | 1.8 | 43.4 | 5.7 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
아이엠은 카메라모듈 사업을 중심으로 매출의 대부분을 차지하고 있으며, 스마트필름 사업 및 신소재 사업으로 확장을 추진하고 있습니다. 특히 베트남 신공장 설립을 통해 생산능력과 수익성을 강화하고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
아이엠의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 엠씨넥스: 카메라모듈 및 전장부품 제조업체
- 제이앤티씨: 모바일 부품 제조업체
해외 경쟁사:
- Sunny Optical: 중국의 광학부품 제조업체
- LG Innotek: 한국의 광학부품 제조업체
5. 성장 전망
아이엠은 2024년 매출액 1,389억원, 영업이익 6억원을 전망하고 있습니다. 2025년에는 매출액 1,943억원, 영업이익 106억원으로 전년대비 각각 39.9%, 1,704.6% 증가할 것으로 예상됩니다.
6. 리스크 분석
아이엠은 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 국내외 카메라모듈 및 스마트필름 시장에서의 경쟁이 치열합니다.
- 시장 수요 변동 리스크: 카메라모듈 및 스마트필름 시장의 수요 변동에 따라 실적 변동성이 큽니다.
- 환율 변동 리스크: 해외 매출 비중이 높은 기업으로서 환율 변동에 따른 수익성 변동이 발생할 수 있습니다.
이러한 리스크를 관리하기 위해 아이엠은 지속적인 비용 절감과 효율성 향상을 추진하고 있으며, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품
아이엠의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 카메라모듈: 스마트폰 및 전자기기에 사용되는 카메라 모듈
- 스마트필름: 터치센서패널, 투명발열필름, 투명안테나
- 신소재: 2차전지 음극재용 복합동박필름, 하이엔드 FCCL
8. 연혁
아이엠은 2006년에 설립되어 카메라모듈 및 스마트필름 분야에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2006년: 아이엠 설립
- 2008년: 코스닥 시장 상장
- 2016년: 스마트필름 사업 진출
- 2020년: 아이엠첨단소재 자회사 설립
- 2024년: 베트남 신공장 설립
9. 목표주가 및 투자 지표
아이엠의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-12: 19,000원 (상향)
현재 아이엠에 대한 투자의견은 매수로 유지되었으며, 목표주가는 19,000원으로 설정되었습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | -761 | -2,578 | -285 | 1,040 | 1,422 |
| PER(배) | na | na | na | 6.8 | 5.0 |
| PBR(배) | 1.0 | 2.3 | 4.7 | 2.8 | 1.8 |
| ROE(%) | -15.2 | -73.8 | -14.6 | 50.8 | 43.4 |
| EV/EBITDA(배) | na | 11.1 | 468.8 | 9.7 | 5.7 |
| DY(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
주요 재무제표
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 117.4 | 124.3 | 138.9 | 194.3 | 218.2 |
| 영업이익 (십억원) | -9.8 | -1.1 | 0.6 | 10.6 | 14.5 |
| 순이익 (십억원) | -6.5 | -23.5 | -2.7 | 10.1 | 13.8 |
| 자산총계 (십억원) | 72.5 | 67.1 | 73.2 | 94.6 | 112.8 |
| 부채총계 (십억원) | 31.7 | 44.0 | 58.2 | 69.6 | 74.1 |
| 자본총계 (십억원) | 40.9 | 23.2 | 15.1 | 25.1 | 38.8 |
10. 종합 평가
아이엠은 베트남 신공장 설립을 통해 카메라모듈 및 스마트필름 사업의 성장을 기대하고 있습니다. 2024년 예상 매출액은 1,389억원, 영업이익 6억원을 기록할 것으로 예상되며, 목표주가는 19,000원으로 설정되었습니다. 카메라모듈 및 스마트필름 업종에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 아이엠은 주가 상승 가능성이 큽니다.