디아이티 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
디아이티는 반도체, 디스플레이, 2차전지, 자동차용 검사장비(AOI)와 반도체용 레이저 어닐링 장비를 주력으로 공급하는 기업입니다. 2024년 1분기 매출은 202억원으로 전년 동기 대비 16% 감소하였으나, 영업이익은 33억원으로 흑자 전환되었습니다. AOI 솔루션 매출은 74% 감소한 반면, 레이저 솔루션 매출은 1,845% 증가하였습니다.
2. 재무 정보
디아이티의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | ROE (%) | PBR (배) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 119 | 13 | 13 | 697 | 12.1 | 7.6 | 0.9 | 2.4 |
| 2020 | 29 | -2 | 1 | 78 | 123.3 | 0.9 | 1.0 | 0.0 |
| 2021 | 76 | -6 | -1 | -77 | -121.6 | -0.9 | 1.0 | 0.0 |
| 2022 | 133 | 6 | 9 | 490 | 10.9 | 5.2 | 0.6 | 0.0 |
| 2023 | 107 | 9 | 13 | 696 | 26.4 | 7.1 | 1.8 | 22.6 |
| 2024E | 98.7 | 18.8 | 13 | 696 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 2025E | 96 | 17 | 19 | 1,016 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 2026E | 137 | 38 | 38 | 2,032 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
디아이티는 반도체, 디스플레이, 2차전지, 자동차용 검사장비(AOI)와 반도체용 레이저 어닐링 장비를 주력으로 공급하는 기업입니다. 특히 레이저 어닐링 장비의 수요가 증가하고 있으며, DRAM 미세화 및 NAND 고단화에 따라 레이저 어닐링 공정 도입이 증가하고 있습니다. 2024년 매출은 전년 대비 4% 감소한 1,028억원, 영업이익은 전년 대비 127% 성장한 196억원을 기록할 전망입니다.
2024년 1분기 실적에서 디아이티는 매출 202억원, 영업이익 33억원을 기록했습니다. AOI 솔루션 매출은 59억원으로 전년 동기 대비 74% 감소했으나, 레이저 솔루션 매출은 126억원으로 전년 동기 대비 1,845% 증가했습니다. 이러한 변화는 레이저 솔루션 매출 비중 증가로 인한 믹스 개선 효과 덕분입니다.
반도체 고객사로의 레이저 어닐링 장비 공급이 본격화되면서 고객사 확대 및 수요 증가에 따라 디아이티의 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히 DRAM 미세화와 NAND 고단화가 이루어지면서 레이저 어닐링 공정 도입이 증가하고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
디아이티의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 주성엔지니어링: 반도체 및 디스플레이 장비를 제조 및 판매
- 원익IPS: 반도체 및 디스플레이 장비를 제조 및 판매
해외 경쟁사:
- Applied Materials: 반도체 제조 장비를 공급하는 글로벌 기업
- Lam Research: 반도체 제조 장비를 공급하는 글로벌 기업
- Tokyo Electron: 반도체 제조 장비를 공급하는 일본 기업
디아이티는 경쟁사와 비교하여 레이저 어닐링 장비의 수익성이 높아 향후 성장이 기대됩니다.
5. 성장 전망
디아이티의 2024년 매출은 전년 대비 4% 감소한 1,028억원, 영업이익은 전년 대비 127% 성장한 196억원을 기록할 전망입니다. 주요 성장 동력으로는 레이저 어닐링 장비의 매출 증가와 고객사 확대가 있습니다. 특히 NAND의 Tech migration으로 단 수가 증가하면서 웨이퍼 변형을 방지하기 위한 기술에 대한 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.
디아이티는 2025년부터 DRAM 뿐 아니라 NAND향으로도 레이저 장비를 공급할 계획이며, 이를 통해 추가적인 고객사 확보와 매출 성장을 기대하고 있습니다.
레이저 어닐링 장비는 웨이퍼의 특정 부분에만 열처리가 가능하고, 레이저에 노출되는 시간과 세기를 조절할 수 있으며, 원치 않는 확산(TED)을 제어할 수 있어 얕은 접합(junction)을 형성하는 데 유리합니다. 이러한 특징 때문에 메모리 반도체에서 레이저 어닐링 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
6. 리스크 분석
디아이티는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 시장 리스크: 글로벌 반도체 시장의 수요 변동성
- 재무적 리스크: 원자재 가격 변동성 및 환율 변동성
- 경쟁 리스크: 국내외 반도체 장비 제조업체와의 경쟁 심화
- 기술 리스크: 신기술 개발 및 상용화 실패 가능성
이러한 리스크를 관리하기 위해 디아이티는 지속적인 기술 개발과 고객사 확대를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품
디아이티의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- AOI 장비: 반도체, 디스플레이, 2차전지, 자동차용 검사장비
- 레이저 어닐링 장비: 반도체 제조 공정에서 사용되는 레이저 어닐링 장비
디아이티는 다양한 제품 라인을 보유하고 있으며, 이를 통해 고객의 다양한 요구를 충족시키고 있습니다. 특히 레이저 어닐링 장비의 수익성이 높아 향후 매출 성장이 기대됩니다.
8. 연혁
디아이티는 1994년에 설립되어 반도체, 디스플레이, 2차전지, 자동차용 검사장비 및 반도체용 레이저 어닐링 장비를 제공하며 성장해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1994년: 디아이티 설립
- 2010년: KOSDAQ 상장
- 2023년: 레이저 어닐링 장비 매출 본격화
- 2024년: 레이저 어닐링 장비 수익성 확대 및 고객사 증가
9. 목표주가 및 투자 지표
디아이티의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-13: BUY
현재 디아이티에 대한 투자의견은 BUY로, 목표주가는 33,000원 입니다. 이는 현재 주가 대비 상승 여력이 있습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 119 | 29 | 76 | 133 | 107 |
| 매출원가 (십억원) | 96 | 24 | 74 | 116 | 90 |
| 매출총이익 (십억원) | 23 | 5 | 2 | 17 | 17 |
| 판관비 (십억원) | 9 | 6 | 8 | 12 | 9 |
| 영업이익 (십억원) | 13 | (2) | (6) | 6 | 9 |
| 금융손익 (십억원) | 0 | (3) | 1 | 2 | 5 |
| 종속/관계기업손익 (십억원) | (0) | (0) | (0) | 0 | 0 |
| 기타영업외손익 (십억원) | 1 | 1 | 1 | 4 | 1 |
| 세전이익 (십억원) | 15 | (4) | (4) | 12 | 15 |
| 법인세 (십억원) | 1 | (5) | (3) | 3 | 2 |
| 계속사업이익 (십억원) | 13 | 1 | (1) | 9 | 13 |
| 당기순이익 (십억원) | 13 | 1 | (1) | 9 | 13 |
주요 재무제표
| 구분 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 119 | 29 | 76 | 133 | 107 |
| 매출원가 (십억원) | 96 | 24 | 74 | 116 | 90 |
| 매출총이익 (십억원) | 23 | 5 | 2 | 17 | 17 |
| 판관비 (십억원) | 9 | 6 | 8 | 12 | 9 |
| 영업이익 (십억원) | 13 | (2) | (6) | 6 | 9 |
| 금융손익 (십억원) | 0 | (3) | 1 | 2 | 5 |
| 종속/관계기업손익 (십억원) | (0) | (0) | (0) | 0 | 0 |
| 기타영업외손익 (십억원) | 1 | 1 | 1 | 4 | 1 |
| 세전이익 (십억원) | 15 | (4) | (4) | 12 | 15 |
| 법인세 (십억원) | 1 | (5) | (3) | 3 | 2 |
| 계속사업이익 (십억원) | 13 | 1 | (1) | 9 | 13 |
| 당기순이익 (십억원) | 13 | 1 | (1) | 9 | 13 |
| 자산총계 (십억원) | 290 | 338 | 319 | 255 | 212 |
| 부채총계 (십억원) | 117 | 168 | 150 | 76 | 25 |
| 자본총계 (십억원) | 172 | 170 | 168 | 178 | 186 |
10. 종합 평가
디아이티는 반도체, 디스플레이, 2차전지, 자동차용 검사장비(AOI)와 반도체용 레이저 어닐링 장비를 주력으로 공급하는 기업입니다. 레이저 어닐링 장비의 수요 증가와 고객사 확대에 힘입어 2024년 영업이익은 전년 대비 127% 성장할 것으로 기대됩니다. 특히 NAND의 Tech migration으로 인한 레이저 어닐링 수요 증가가 주요 성장 동력으로 작용하고 있습니다.
디아이티는 반도체 시장의 수요 변동성, 원자재 가격 변동성, 경쟁 심화 등의 리스크를 관리하기 위해 지속적인 기술 개발과 고객사 확대를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 향후 DRAM 및 NAND향 레이저 어닐링 장비 공급이 증가함에 따라 추가적인 성장이 기대됩니다.
