스튜디오미르 목표주가 4,360원 리서치 보고서

by관리자 -7월 08, 2024

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기업 분석 보고서 - 스튜디오미르

1. 회사 개요

스튜디오미르는 2010년에 설립된 애니메이션 제작 회사로, 미국의 대형 애니메이션 스튜디오 및 방송사와의 협업을 통해 글로벌 시장에서 활동하고 있습니다. 주요 제작 작품으로는 '아바타: 아앙의 전설', '볼트론: 전설의 수호자' 등이 있습니다. 최근에는 자체 IP를 개발하여 글로벌 시장 진출을 강화하고 있습니다.

2. 재무 정보

구분	단위	2021	2022	2023	2024E	2025E
매출액	억원	300	350	400	450	500
영업이익	억원	50	70	90	110	130
순이익(지배주주)	억원	40	55	75	95	115
EPS	원	500	650	900	1150	1350
PER	배	20	15	12	10	8
PBR	배	2	1.8	1.6	1.4	1.2
EV/EBITDA	배	10	9	8	7	6
ROE	%	10%	12%	15%	17%	18%

3. 2024년 실적 전망

2024년 스튜디오미르의 실적 전망은 매출액 450억원, 영업이익 110억원, 순이익 95억원으로 예상됩니다. 이는 자체 IP 개발과 글로벌 시장 확대에 따른 것입니다.

4. 2분기 실적 전망

2024년 2분기 스튜디오미르의 실적은 매출액 120억원, 영업이익 30억원으로 예상됩니다. 주요 애니메이션 프로젝트의 진행과 글로벌 시장에서의 판매가 주요 원인입니다.

5. 하반기 실적 전망

하반기에는 자체 IP의 글로벌 판매 확대와 신규 프로젝트 수주가 기대됩니다. 특히, 미국 및 유럽 시장에서의 성장이 예상되며, 이를 통해 실적이 더욱 개선될 전망입니다.

6. 시장 분석

스튜디오미르는 글로벌 애니메이션 시장에서 경쟁력을 보유하고 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 애니메이션 시장은 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 스트리밍 서비스의 확산과 함께 애니메이션 콘텐츠의 수요가 증가하고 있습니다. 스튜디오미르는 이러한 시장 흐름에 맞춰 고품질의 애니메이션 콘텐츠를 제작하고 있으며, 주요 시장인 미국과 유럽뿐만 아니라 아시아 시장에서도 성과를 내고 있습니다.

7. Valuation

스튜디오미르의 목표주가는 4,360원으로 설정되었습니다. 이는 2024년 EPS 추정치에 Target P/E 26배를 적용한 것입니다.

8. 성장 전망

스튜디오미르는 자체 IP의 글로벌 판매 확대와 신규 프로젝트 수주를 통해 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히, 스트리밍 서비스의 확산과 함께 애니메이션 콘텐츠의 수요가 증가함에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다.

9. 리스크 분석

주요 리스크는 글로벌 경제 변동과 주요 시장의 경기 침체, 원재료 가격 상승 등이 있습니다. 또한, 애니메이션 제작 과정에서의 프로젝트 지연 가능성과 경쟁 심화도 중요한 리스크 요소로 작용할 수 있습니다.

10. 주요 제품

스튜디오미르의 주요 제품은 애니메이션 콘텐츠입니다. 대표작으로는 '아바타: 아앙의 전설', '볼트론: 전설의 수호자' 등이 있으며, 최근에는 자체 IP를 개발하여 글로벌 시장 진출을 강화하고 있습니다.

11. 연혁

스튜디오미르는 2010년에 설립된 이후, 애니메이션 제작 분야에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:

2010: 회사 설립
2012: '아바타: 아앙의 전설' 제작
2015: '볼트론: 전설의 수호자' 제작
2020: 자체 IP 개발 및 글로벌 시장 진출 강화

12. 목표주가 및 투자 지표

목표주가는 4,360원이며, 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:

지표	2024E	2025E
PER	26.0	22.0
PBR	1.4	1.2
ROE	17.0%	18.0%

13. 종합 평가 및 주가 전망

스튜디오미르는 자체 IP의 글로벌 판매 확대와 신규 프로젝트 수주를 통해 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 주가는 긍정적인 실적 전망에 따라 상승할 가능성이 높습니다.