현대건설 목표주가 리서치 보고서
목차
1. 회사 개요
현대건설 (000720.KS)는 글로벌 건설 및 엔지니어링 기업으로서 주요 사업은 주택, 토목, 건축, 플랜트, 그리고 해외 건설 프로젝트 등을 포함합니다. 주요 고객은 글로벌 및 국내 대형 기업들과 정부 기관들로 구성되어 있습니다.
2. 재무 정보
| 년도 | 매출액 (십억 원) | 영업 이익 (십억 원) | 세전이익 (십억 원) | 순이익 (십억 원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 21,239 | 575 | 754 | 409 | 3,637 | 9.6 | 0.5 | 5.5 |
| 2023 | 29,651 | 785 | 940 | 536 | 4,767 | 7.3 | 0.5 | 6.8 |
| 2024E | 33,464 | 907 | 942 | 538 | 4,784 | 6.7 | 0.4 | 6.4 |
| 2025E | 30,234 | 1,081 | 1,125 | 749 | 6,666 | 4.8 | 0.4 | 8.3 |
| 2026E | 29,629 | 1,060 | 1,119 | 746 | 6,633 | 4.8 | 0.4 | 7.7 |
3. 2024년 실적 전망
2024년 현대건설의 실적 전망은 매출액 33,464억원, 영업이익 907억원, 세전이익 942억원, 순이익 538억원으로 예상됩니다.
4. 2분기 실적 전망
2024년 2분기 현대건설의 실적은 매출액 8,423억원, 영업이익 184억원, 순이익 112억원으로 예상됩니다. 이는 주택 및 플랜트 부문의 성장에 기인합니다.
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 대규모 준자체사업 프로젝트의 착공과 함께 매출 및 영업이익이 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, LG 가산 부지와 CJ 가양 부지의 착공이 예정되어 있어 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
6. 시장 분석
현대건설의 시장 분석에 따르면, 주택 및 플랜트 부문에서의 성장과 대규모 준자체사업 프로젝트의 착공이 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 또한, 글로벌 건설 시장의 성장과 함께 수익성 개선이 기대됩니다.
7. Valuation
현대건설의 목표주가는 45,000원으로 설정되었으며, 이는 현재 주가 대비 상승 여력이 큽니다. 목표주가는 12개월 선행 BPS 추정치에 Target P/B 0.5배를 적용한 것입니다.
8. 성장 전망
현대건설은 대규모 준자체사업 프로젝트 착공과 함께 지속적인 성장이 기대됩니다. 특히, 주택 및 플랜트 부문의 성장이 두드러질 것으로 보이며, 이는 실적 향상에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
9. 리스크 분석
주요 리스크는 주택 및 플랜트 부문의 성장이 예상보다 저조할 경우와 생산 비용 증가입니다. 또한, 글로벌 건설 시장의 성장 둔화도 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
10. 주요 제품
현대건설의 주요 제품은 주택, 토목, 건축, 플랜트, 그리고 해외 건설 프로젝트입니다. 이들은 현대건설의 핵심 사업 부문으로, 글로벌 건설 시장에서 중요한 역할을 합니다.
11. 연혁
현대건설은 1947년에 설립된 이후, 글로벌 건설 및 엔지니어링 시장에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1947: 현대건설 설립
- 1973: 중동 진출
- 1983: 플랜트 사업 시작
- 1999: 글로벌 건설 시장 진출
- 2020: 주요 글로벌 건설 프로젝트 수주
12. 목표주가 및 투자 지표
목표주가는 45,000원이며, 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| PER | 6.7 | 4.8 |
| PBR | 0.4 | 0.4 |
| ROE | 6.4% | 8.3% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
현대건설은 글로벌 건설 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 대규모 준자체사업 프로젝트 착공과 글로벌 시장 확대로 인해 주가 상승이 기대됩니다.