기업 분석 보고서 - 씨에스윈드
목차
1. 회사 개요
씨에스윈드 (112610.KS)는 전세계 풍력 타워 제조의 글로벌 리더로서 주요 사업은 풍력 타워 제조와 판매입니다. 주요 고객은 글로벌 풍력 발전 기업들로 구성되어 있습니다.
2. 재무 정보
| 년도 | 매출액 (십억 원) | 영업 이익 (십억 원) | 세전이익 (십억 원) | 순이익 (십억 원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 1,374.9 | 42.1 | 1.7 | 18.9 | 471 | 149.0 | 3.3 | 2.2 |
| 2023 | 1,520.2 | 104.7 | 23.9 | 50.4 | 1,194 | 39.7 | 3.3 | 5.6 |
| 2024E | 2,692.2 | 138.9 | 66.0 | 120.1 | 2,848 | 16.6 | 2.2 | 12.6 |
| 2025E | 3,127.4 | 208.0 | 154.0 | 176.8 | 4,192 | 11.3 | 2.0 | 16.3 |
| 2026E | 3,722.0 | 278.8 | 226.8 | 176.8 | 4,192 | 11.3 | 1.7 | 16.3 |
3. 2024년 실적 전망
2024년 씨에스윈드의 실적 전망은 매출액 2,692.2억원, 영업이익 138.9억원, 세전이익 66.0억원, 순이익 120.1억원으로 예상됩니다.
4. 2분기 실적 전망
2024년 2분기 씨에스윈드의 실적은 매출액 738.5억원, 영업이익 43.7억원, 순이익 27.6억원으로 예상됩니다. 이는 풍력 타워 수요 증가와 생산 효율성 향상에 기인합니다.
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 풍력 타워 수요 증가와 글로벌 시장 확대로 인해 매출 및 영업이익이 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 유럽과 아시아 시장에서의 성장이 두드러질 것으로 보입니다.
6. 시장 분석
씨에스윈드는 영국 노동당 집권으로 해상풍력 목표가 50GW에서 60GW로 상향됨에 따라 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 베트남의 재생에너지 민간 투자가 허용됨에 따라 시장이 급속히 확대될 것으로 보입니다. 베트남은 2030년까지 해상풍력 6GW 설치 목표를 가지고 있으며, 이는 씨에스윈드의 베트남 제조기지에 큰 수요를 창출할 것입니다.
7. Valuation
씨에스윈드의 목표주가는 70,000원으로 설정되었으며, 이는 현재 주가 대비 상승 여력이 큽니다. 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| PER | 16.6 | 11.3 |
| PBR | 2.2 | 2.0 |
| ROE | 12.6% | 16.3% |
8. 성장 전망
씨에스윈드는 풍력 타워 시장의 성장과 함께 지속적인 성장이 기대됩니다. 특히, 베트남과 유럽 시장에서의 성장이 두드러질 것으로 보이며, 이는 실적 향상에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
9. 리스크 분석
주요 리스크는 전지박 가격 하락과 생산 비용 증가입니다. 또한, 글로벌 전기차 시장의 성장 둔화도 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
10. 주요 제품
씨에스윈드의 주요 제품은 풍력 타워입니다. 풍력 타워는 풍력 발전 시스템의 핵심 부품으로, 글로벌 풍력 발전 시장에서 중요한 역할을 합니다.
11. 연혁
씨에스윈드는 2003년에 설립된 이후, 글로벌 풍력 타워 시장에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2003: 씨에스윈드 설립
- 2010: 글로벌 시장 진출
- 2020: 주요 풍력 타워 제조업체로 자리매김
12. 목표주가 및 투자 지표
씨에스윈드의 목표 주가는 70,000원으로 설정되었습니다
| 지표 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| PER | 16.6 | 11.3 |
| PBR | 2.2 | 2.0 |
| ROE | 12.6% | 16.3% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
씨에스윈드는 풍력 타워 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 풍력 타워 수요 증가와 글로벌 시장의 확대로 인해 주가 상승이 기대됩니다.