퍼스트 소스(1st Source Corporation, SRCE) 주가 분석 보고서
목차
1. 회사 개요
퍼스트 소스 (NASDAQ: SRCE)는 미국 인디애나주 사우스 벤드에 본사를 둔 금융 서비스 회사로, 상업 은행, 소비자 은행, 투자 관리 서비스 등을 제공합니다. 1863년에 설립된 퍼스트 소스는 약 80개의 지점을 운영하고 있으며, 주로 중서부 지역에 집중되어 있습니다.
2. 재무 정보
| 년도 | 매출액 (백만 달러) | 영업 이익 (백만 달러) | 순이익 (백만 달러) | EPS (달러) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 553.5 | 184.2 | 124.9 | 4.97 | 10.8 | 1.3 | 12.1% |
| 2024 Q1 | 138.6 | 45.8 | 29.5 | 1.19 | NA | NA | 12.1% |
3. 2024년 실적 전망
2024년 전체 실적 전망은 다음과 같습니다:
- 예상 매출액: 약 575.0 백만 달러
- 예상 영업 이익: 190.0 백만 달러
- 예상 순이익: 130.0 백만 달러
- 주요 성장 동력: 중소기업 대출 증가와 투자 관리 서비스 확장
4. 2분기 실적 전망
2024년 2분기 예상 실적:
- 예상 매출액: 145.0 백만 달러
- 예상 영업 이익: 48.0 백만 달러
- 순이익: 32.0 백만 달러
- 주요 요인: 대출 포트폴리오 확대 및 수익성 개선
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 대출 포트폴리오와 투자 관리 서비스의 추가적인 성장과 기술 혁신을 통해 추가적인 매출 성장이 예상됩니다. 퍼스트 소스는 2024년 하반기에 새로운 디지털 뱅킹 서비스를 출시할 계획이며, 이는 매출 증대에 기여할 것으로 보입니다.
6. 시장 분석
퍼스트 소스는 지역 금융 서비스 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 중소기업 대출 및 투자 관리 서비스 분야에서 강력한 경쟁력을 유지하고 있습니다. 최근의 금리 인상과 금융 시장의 변동성이 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 지속적인 기술 혁신과 시장 확장을 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
7. Valuation
2024년 목표주가는 $62.67로 예상됩니다. 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| PER | 11.4 | 10.8 |
| PBR | 1.4 | 1.3 |
| ROE | 12.1% | 12.3% |
| Dividend Yield | 2.54% | 2.60% |
8. 성장 전망
퍼스트 소스의 주요 성장 전망은 다음과 같습니다:
- 중소기업 대출 증가: 중소기업 대출 포트폴리오의 지속적인 확장은 주요 성장 동력으로 작용하고 있습니다.
- 디지털 뱅킹 서비스 확장: 새로운 디지털 뱅킹 서비스의 도입은 추가적인 성장 동력으로 작용할 것입니다.
- 글로벌 금융 시장 확장: 새로운 시장으로의 확장과 기존 시장에서의 강력한 판매 증대가 예상됩니다.
9. 리스크 분석
1st Source의 주요 리스크는 다음과 같습니다:
- 법적 및 규제 리스크: 금융 산업에 대한 규제 강화는 1st Source의 운영에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 새로운 금융 규제와 법적 요구 사항은 비용을 증가시키고 운영의 복잡성을 높일 수 있습니다.
- 시장 경쟁: 지역 및 전국적인 금융 기관들과의 경쟁 심화로 인해 시장 점유율을 유지하기 어려울 수 있습니다. 주요 경쟁사들은 기술 혁신과 고객 서비스를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
- 경제적 불확실성: 글로벌 경제의 불확실성과 금리 변동은 1st Source의 재무 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 경제 침체 기간 동안 대출 수요의 감소와 대출 상환 불이행이 우려됩니다.
- 기술 리스크: 사이버 보안 위협과 기술적 문제는 1st Source의 운영 안정성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 데이터 유출과 시스템 장애는 회사의 평판과 재정에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.
10. 주요 제품
1st Source의 주요 제품은 다음과 같습니다:
- 상업 은행: 중소기업 대출, 상업용 부동산 대출, 장비 금융 등
- 소비자 은행: 개인 대출, 모기지, 저축 계좌, 체크카드 등
- 투자 관리 서비스: 자산 관리, 신탁 서비스, 재정 계획 등
- 디지털 뱅킹: 온라인 뱅킹, 모바일 뱅킹 서비스
11. 연혁
- 1863: 1st Source Bank 설립
- 1983: 1st Source Corporation으로 명명
- 1998: NASDAQ 상장
- 2013: 디지털 뱅킹 서비스 도입
- 2024: 새로운 디지털 뱅킹 서비스 출시 예정
12. 목표주가 및 투자 지표
퍼스트 소스의 목표주가는 $62.67로 예상됩니다. 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| PER | 11.4 | 10.8 |
| PBR | 1.4 | 1.3 |
| ROE | 12.1% | 12.3% |
| Dividend Yield | 2.54% | 2.60% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
퍼스트 소스는 지역 금융 서비스 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 중소기업 대출 및 투자 관리 서비스 분야에서 강력한 경쟁력을 유지하고 있습니다. 최근의 실적 발표에서 강력한 매출 성장과 함께 긍정적인 주가 전망이 확인되었습니다. 그러나 법적 및 규제 리스크, 시장 경쟁, 경제적 불확실성 등 다양한 리스크 요인도 존재합니다. 종합적으로 볼 때, 퍼스트 소스는 장기적인 투자 가치가 높은 기업으로 평가되며, 목표주가는 $62.67로 설정됩니다.