한화손해보험 목표주기 6,500원 리서치 보고서
목차
1. 회사 개요
한화손해보험은 종합보험사로서 다양한 보험 상품을 제공하며, 주 고객층은 개인 및 기업입니다. 주요 주주는 한화생명보험이며, 외국인 지분율은 13.9%입니다.
2. 재무 정보
| 년도 | 보험손익 (십억 원) | 투자손익 (십억 원) | 영업이익 (십억 원) | 당기순이익 (십억 원) | EPS (원) | BPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | 배당수익률 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 290 | 73 | 363 | 275 | 2,439 | 14,385 | 1.9 | 0.3 | 15.3 | 0.0 |
| 2023 | 292 | 94 | 386 | 291 | 2,210 | 31,202 | 1.8 | 0.1 | 5.4 | 4.5 |
| 2024E | 401 | 51 | 452 | 337 | 2,658 | 30,542 | 2.0 | 0.2 | 6.5 | 4.8 |
| 2025E | 414 | 63 | 478 | 361 | 2,870 | 32,034 | 1.8 | 0.2 | 6.9 | 5.4 |
3. 2024년 실적 전망
2024년 한화손해보험의 실적은 매출액 401억 원, 영업이익 452억 원으로 예상됩니다. 이는 보험 손익과 투자 손익의 개선에 기인합니다.
4. 2분기 실적 전망
2분기 한화손해보험의 매출액은 115.3억 원, 영업이익은 131.2억 원으로 예상됩니다. 이는 전년 동기 대비 소폭 증가한 수치입니다.
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 보험 손익과 투자 손익의 지속적인 개선으로 인해 매출과 이익이 증가할 전망입니다. 특히, 신규 계약의 증가와 해약환급금준비금의 산출식 변경 등이 주요 요인으로 작용할 것입니다.
6. 시장 분석
한화손해보험은 종합보험사로서 다양한 보험 상품을 제공하며, 주요 고객층은 개인 및 기업입니다. 2024년 하반기와 2025년 상반기에는 신규 계약 증가와 해약환급금준비금 산출식 변경으로 인해 매출과 이익이 크게 개선될 전망입니다.
7. Valuation
한화손해보험의 목표 주가는 6,500원입니다. 2024년 예상 EPS는 2,658원, PER은 2.0배로 평가됩니다.
8. 성장 전망
한화손해보험은 다양한 보험 상품과 신규 계약의 증가로 인해 지속적인 매출 증가를 기대하고 있습니다. 특히, 해약환급금준비금 산출식 변경이 매출과 이익의 주요 동력이 될 것입니다.
9. 리스크 분석
한화손해보험의 주요 리스크는 보험 산업의 변동성, 규제 변화, 시장 경쟁 심화 등입니다. 이러한 리스크를 관리하기 위해 지속적인 연구 개발과 시장 모니터링이 필요합니다.
10. 주요 제품
한화손해보험의 주요 제품은 다양한 보험 상품으로 구성되어 있습니다. 이들 제품은 개인 및 기업 고객에게 제공되며, 고객층의 요구에 맞춘 맞춤형 보험 서비스를 제공합니다.
11. 연혁
한화손해보험은 1946년에 설립되었으며, 이후 지속적인 성장을 통해 종합보험사로 자리매김했습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1946: 회사 설립
- 1988: 한화그룹에 인수
- 2002: 한화손해보험으로 사명 변경
- 2015: 코스피 상장
12. 목표주가 및 투자 지표
| 지표 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|
| PER | 2.0 | 1.8 |
| PBR | 0.2 | 0.2 |
| ROE | 6.5% | 6.9% |
| 배당수익률 | 4.8% | 5.4% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
한화손해보험은 종합보험사로서 다양한 보험 상품을 제공하며, 안정적인 매출과 이익 성장이 기대됩니다. 목표 주가는 6,500원으로 설정되었으며, 이는 현재 주가 대비 상당한 상승 여력을 나타냅니다.