바이오다인 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
바이오다인은 액상세포 검사 기술을 보유한 업체로, 체외진단 1위 업체인 로슈와 독점판매계약을 체결하였습니다. 액상세포 검사는 기존 세포검사의 단점을 보완하여 정확도가 90% 이상으로 자궁경부암 조기 진단에 효과적입니다. 전 세계 여성 인구는 2022년 39억 명에서 2030년 42억 명으로 증가할 것으로 예상되며, 자궁경부암은 여성암 발병률 세계 2위로, 조기 진단 시 생존율이 68.2%로 향상됩니다. WHO는 2030년까지 전 세계 여성 70%까지 검진률을 높이는 것을 목표로 하고 있습니다.
2. 재무 정보
바이오다인의 최근 4년간의 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | BPS (원) | PBR (배) | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 3.8 | -2.3 | -10.9 | -378 | -18.4 | 5.35 | 9.27 | -47.7 |
| 2022 | 12.2 | 6.7 | 5.6 | 189 | 25.1 | 3.19 | 5.70 | 13.6 |
| 2023E | 4.1 | -2.1 | -1.0 | -33 | -405.0 | 9.27 | 5.70 | -2.3 |
| 2024E | 20.0 | 10.6 | 8.7 | 292 | 41.9 | 5.70 | 5.70 | 16.2 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
바이오다인은 액상세포 검사 기술을 통해 기존 세포검사의 단점을 보완하며, 높은 정확도로 자궁경부암 조기 진단에 기여하고 있습니다. 전 세계 여성 인구는 증가 추세에 있으며, 자궁경부암은 여성암 발병률 세계 2위로, 조기 진단 시 생존율이 크게 향상됩니다. WHO는 2030년까지 전 세계 여성 70%까지 검진률을 높이는 것을 목표로 하고 있으며, 바이오다인의 기술은 이러한 목표 달성에 기여할 것으로 기대됩니다.
바이오다인은 전 세계 특허를 보유한 3개사 중 하나이며, 홀로직과 벡톤 디킨슨과 경쟁하고 있습니다. 홀로직의 ThinPrep과 벡톤 디킨슨의 BD SurePath가 대표적인 제품이며, 바이오다인의 기술은 암을 암으로 판단하는 민감도가 홀로직보다 높아 경쟁력을 보유하고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
바이오다인의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
홀로직:
- 규모: 액상세포 검사 시장의 선도 기업
- 주요 제품: ThinPrep
- 연구개발: 지속적인 R&D 투자로 제품 경쟁력을 유지하고 있습니다.
벡톤 디킨슨:
- 규모: 글로벌 의료기기 및 생명과학 기술 기업
- 주요 제품: BD SurePath
- 연구개발: 혁신적인 기술 개발을 통해 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
5. 성장 전망
바이오다인은 로슈와의 독점판매계약을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, 내년부터 로슈로부터 로열티가 유입되면서 점차 실적이 개선될 것으로 전망됩니다. 2025년부터는 제품 판매에 따른 로열티 유입 등으로 매출액이 200억원, 영업이익이 100억원 규모로 예상되며, 피크 매출에 도달하는 2029년에는 매출액 2,000억원, 영업이익 1,500억원으로 추정됩니다.
6. 리스크 분석
바이오다인은 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 액상세포 검사 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다.
- 환율 변동 리스크: 글로벌 시장에서의 활동이 많아 환율 변동에 민감합니다.
- 기술 변화 리스크: 기술 발전 속도가 빠르기 때문에 기술 변화에 신속히 대응해야 합니다.
이러한 리스크를 관리하기 위해 바이오다인은 지속적인 연구개발과 비용 절감을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품
바이오다인의 주요 제품은 다음과 같습니다:
- 액상세포 검사: 자궁경부암 조기 진단에 효과적인 검사 기술
- 자가채취 키트: STD, HPV 및 자궁경부 세포 자가 채취가 가능한 키트
8. 연혁
바이오다인은 꾸준한 성장을 이루어왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2021년: 매출액 3.8억원, 영업이익 -2.3억원, 순이익 -10.9억원
- 2022년: 매출액 12.2억원, 영업이익 6.7억원, 순이익 5.6억원
- 2023년: 매출액 4.1억원, 영업이익 -2.1억원, 순이익 -1.0억원 예상
- 2024년: 매출액 20.0억원, 영업이익 10.6억원, 순이익 8.7억원 예상
9. 목표주가 및 투자 지표
바이오다인의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-11: 30,000원
현재 바이오다인에 대한 투자의견은 BUY 로, 목표주가는 30,000원입니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023E | 2024E |
|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | -378 | 189 | -33 | 292 |
| BPS(원) | 5.35 | 3.19 | 9.27 | 5.70 |
| PER(배) | -18.4 | 25.1 | -405.0 | 41.9 |
| PBR(배) | 5.35 | 3.19 | 9.27 | 5.70 |
| ROE(%) | -47.7 | 13.6 | -2.3 | 16.2 |
| EV/EBITDA(배) | -180.9 | 14.6 | -991.7 | 27.2 |
주요 재무제표
| 구분 | 2021 | 2022 | 2023E | 2024E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 3.8 | 12.2 | 4.1 | 20.0 |
| 영업이익 (십억원) | -2.3 | 6.7 | -2.1 | 10.6 |
| 세전순이익 (십억원) | -11.1 | 7.4 | -1.2 | 10.7 |
| 당기순이익 (십억원) | -10.9 | 5.6 | -1.0 | 8.7 |
| 자산총계 (십억원) | - | - | - | - |
| 부채총계 (십억원) | - | - | - | - |
| 자본총계 (십억원) | - | - | - | - |
10. 종합 평가
바이오다인은 로슈와의 독점판매계약을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, 내년부터 로슈로부터 로열티가 유입되면서 점차 실적이 개선될 것으로 전망됩니다. 특히, 자궁경부암 조기 진단을 위한 액상세포 검사 기술은 높은 정확도로 시장에서의 경쟁력을 보유하고 있습니다. 바이오다인은 지속적인 연구개발과 비용 절감을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 글로벌 시장에서의 성장을 기대할 수 있습니다.