콘텐트리중앙 리서치 보고서
1. 회사 개요
콘텐트리중앙(036420)은 영화 및 방송 제작과 유통, 그리고 메가박스 운영을 주요 사업으로 하는 기업입니다. 콘텐트리중앙은 흑자 전환을 목표로 하고 있으며, 영화와 방송 제작, 그리고 메가박스 정상화가 주요 성장 동력으로 작용할 것으로 기대됩니다.
2. 사업 부문 및 제품
영화:
- 메가박스 정상화 및 하반기 신작/시리즈물 개봉 예정
- 주요 작품: <범죄도시2>, <범죄도시3>, <서울의 봄>, <범죄도시4>
- 헐리우드 블록버스터 시리즈: <퓨리오사>, <인사이드아웃2>, <조커2>, <모아나2>
방송:
- 제작 편수 확대 및 리쿱율 개선
- 주요 작품: <부부의 세계>, <재벌집 막내아들>,
- 중국 시장 재개방 기대
3. 시장 및 경쟁 환경
콘텐트리중앙은 글로벌 미디어 및 엔터테인먼트 시장에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 주요 경쟁사로는 CJ ENM, 넷플릭스 등이 있습니다. 영화 및 드라마 제작에서의 높은 품질과 다양한 작품 포트폴리오를 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
4. 재무 분석
콘텐트리중앙의 최근 5개년 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 852 | 993 | 976 | 1,090 | 1,162 |
| 영업이익 (십억원) | -72 | -68 | 27 | 73 | 90 |
| 세전순이익 (십억원) | -82 | -158 | -45 | 23 | 47 |
| 순이익 (십억원) | -77 | -171 | -43 | 16 | 36 |
| EPS (원) | -2,111 | -6,392 | -1,582 | 616 | 1,344 |
| PER (배) | NA | NA | NA | 20.6 | 9.4 |
| BPS (원) | 7,409 | 2,559 | 6,169 | 6,785 | 8,129 |
| PBR (배) | 3.9 | 6.0 | 2.1 | 1.9 | 1.6 |
| ROE (%) | -25.4 | -129.4 | -36.3 | 9.5 | 18.0 |
5. 투자 의견 및 목표주가
콘텐트리중앙에 대한 투자의견은 '매수'로, 목표주가는 21,000원입니다. 이는 콘텐트리중앙의 실적 개선과 글로벌 미디어 및 엔터테인먼트 시장에서의 성장 가능성을 반영한 것입니다. 현재 주가는 12,680원으로, 목표주가 대비 상승 여력은 약 65.5%입니다.
투자 포인트:
- 메가박스 정상화: 영화관 운영의 정상화와 신작 영화의 개봉이 매출 성장의 주요 동력이 될 것입니다.
- 방송 제작 편수 확대: 방송 제작 편수의 확대와 리쿱율의 개선이 기대됩니다.
- 글로벌 시장 진출: 중국 시장 재개방과 헐리우드 블록버스터 시리즈 제작이 글로벌 매출 성장을 견인할 것입니다.
6. 위험 요소
고정비 증가: 고물가로 인한 고정비 증가는 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
경쟁 심화: 글로벌 미디어 및 엔터테인먼트 시장에서의 경쟁이 치열해짐에 따라, 주요 경쟁사들과의 경쟁에서 우위를 유지하기 위해 지속적인 기술 개발과 시장 점유율 확대가 필요합니다.
글로벌 경제 불확실성: 글로벌 경제 상황에 따라 미디어 및 엔터테인먼트 시장의 수요가 변동될 수 있으며, 특히 주요 시장인 유럽과 아시아의 경제 상황에 민감하게 반응할 수 있습니다. 이를 위해 콘텐트리중앙은 글로벌 시장에서의 다양한 판매 전략을 마련하고 있습니다.
7. 결론
콘텐트리중앙은 글로벌 미디어 및 엔터테인먼트 시장에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 2024년 매출액 976억원, 영업이익 27억원, 순이익 16억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 목표주가는 21,000원으로, 현재 주가 대비 상승 여력은 약 65.5%입니다. 다만, 고정비 증가, 경쟁 심화, 글로벌 경제 불확실성 등의 리스크를 관리하면서 성장 전략을 추진해야 할 것입니다. 콘텐트리중앙은 이러한 리스크를 관리하며, 지속 가능한 성장을 추구할 것입니다.