쎄트렉아이 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
쎄트렉아이는 위성 개발 및 제조 전문 기업으로, 다양한 위성 관련 서비스를 제공하고 있습니다. 주로 정부 프로젝트를 통해 매출을 올리며, 해외 수출도 진행하고 있습니다. 최근에는 SpaceEye-T와 같은 초고해상도 위성을 통해 아시아 및 중동 시장을 공략하고 있습니다.
2. 재무 정보
쎄트렉아이의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | ROE (%) | PBR (배) | EV/EBITDA (배) | DY (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 91.4 | (7.7) | (2.3) | (119.9) | (1.9) | 2.3 | (121.0) | 0.3 | |
| 2023 | 125.4 | (4.4) | 43.9 | 6.5 | 25.9 | 1.6 | 73.4 | 0.5 | |
| 2024F | 187.9 | 6.7 | 9.1 | 59.2 | 4.1 | 2.4 | 14.7 | 0.5 | |
| 2025F | 218.7 | 15.2 | 17.3 | 31.2 | 7.5 | 2.3 | 13.1 | 0.5 | |
| 2026F | 252.1 | 26.0 | 33.8 | 15.9 | 13.3 | 2.0 | 9.6 | 0.5 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
쎄트렉아이는 주로 정부 프로젝트를 통해 매출을 올리고 있으며, 최근에는 해외 수출도 확대하고 있습니다. 특히 아시아와 중동 시장을 타겟으로 한 초고해상도 위성인 SpaceEye-T의 수출이 계획되어 있습니다. 2025년에는 1기를 발사하고, 2027~28년에는 4기를 추가로 발사하여 연간 수백억원의 매출을 목표로 하고 있습니다.
위성 시장은 지속적으로 성장하고 있으며, 특히 관측 위성에 대한 수요가 높아지고 있습니다. 쎄트렉아이는 이러한 시장에서 경쟁력을 유지하기 위해 지속적으로 기술 개발과 인력 확충을 진행하고 있습니다. 현재 직원 수는 약 400명이며, 올해 말까지 500명으로 증가할 것으로 예상됩니다.
4. 경쟁사 비교
쎄트렉아이의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 한화시스템: 위성 개발 및 제조 분야에서 경쟁
- LIG넥스원: 방위산업과 관련된 위성 및 시스템 개발
해외 경쟁사:
- Airbus D&S: 유럽 시장에서 활약하는 대형 위성 제조업체
- Maxar: 북미 시장에서 활동하는 주요 위성 데이터 공급업체
5. 성장 전망
쎄트렉아이는 지속적인 기술 개발과 인력 확충을 통해 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 2025년에는 초고해상도 위성 SpaceEye-T를 발사하여 수백억원의 매출을 올릴 계획이며, 2027~28년에는 4기를 추가로 발사하여 매출 성장을 지속할 것입니다. 또한, 정부 프로젝트의 지속적인 수주와 해외 수출 확대를 통해 안정적인 성장을 기대하고 있습니다.
6. 리스크 분석
쎄트렉아이는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 위성 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다.
- 기술 변화 리스크: 기술 발전 속도가 빠르기 때문에 신속한 대응이 필요합니다.
- 환율 변동 리스크: 해외 매출 비중이 높아 환율 변동에 민감합니다.
이러한 리스크를 관리하기 위해 쎄트렉아이는 지속적인 연구개발과 비용 절감을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
7. 주요 제품 및 서비스
쎄트렉아이의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 위성 개발: 관측 위성 및 통신 위성 개발
- 위성 데이터 서비스: 위성 영상 및 데이터 제공
- 위성 지상 시스템: 지상 관제 시스템 개발
8. 연혁
쎄트렉아이는 1999년에 설립되었으며, 다양한 위성 개발 프로젝트를 통해 성장해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1999년: 쎄트렉아이 설립
- 2004년: 국내 최초 상업용 관측 위성 KOMPSAT-2 발사
- 2012년: KOMPSAT-3A 발사
- 2018년: UAE 정부와 위성 개발 계약 체결
- 2023년: SpaceEye-T 개발 착수
9. 목표주가 및 투자 지표
쎄트렉아이의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-11: Not Rated
현재 쎄트렉아이에 대한 투자의견은 buy 로, 목표주가는 75,000원 입니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | (119.9) | 6.5 | 59.2 | 31.2 | 15.9 |
| PER(배) | (1.9) | 25.9 | 4.1 | 7.5 | 13.3 |
| ROE(%) | 2.3 | 1.6 | 2.4 | 2.3 | 2.0 |
| PBR(배) | (121.0) | 73.4 | 14.7 | 13.1 | 9.6 |
| EV/EBITDA(배) | 0.3 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
주요 재무제표
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 91.4 | 125.4 | 187.9 | 218.7 | 252.1 |
| 영업이익 (십억원) | (7.7) | (4.4) | 6.7 | 15.2 | 26.0 |
| 세전순이익 (십억원) | (2.3) | 43.9 | 9.1 | 17.3 | 33.8 |
| 당기순이익 (십억원) | (2.3) | 43.9 | 9.1 | 17.3 | 33.8 |
| 자산총계 (십억원) | 125.4 | 187.9 | 218.7 | 252.1 | 278.5 |
| 부채총계 (십억원) | 4.4 | 6.7 | 9.1 | 15.2 | 26.0 |
| 자본총계 (십억원) | 43.9 | 9.1 | 17.3 | 33.8 | 52.5 |
10. 종합 평가
쎄트렉아이는 지속적인 기술 개발과 인력 확충을 통해 위성 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 정부 프로젝트의 지속적인 수주와 해외 수출 확대를 통해 안정적인 성장이 기대됩니다. 특히 2025년과 2027~28년에 예정된 초고해상도 위성 SpaceEye-T의 발사와 수출이 매출 성장에 큰 기여를 할 것으로 보입니다. 이러한 성장을 통해 쎄트렉아이는 위성 시장에서의 입지를 더욱 강화할 것입니다.