비스토스 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
비스토스는 태아 및 신생아 관련 의료기기 전문 업체로, 유축기, 체온계 등의 가정용 의료기기와 환자감시장치 등의 의료기기로 사업 영역을 확대하고 있습니다. ADHD 및 치매 치료 등 뇌 관련 의료기기 분야로의 진출도 계획 중입니다. 2024년 1분기 흑자 전환에 성공하며 실적 반등의 서막을 알렸습니다.
2. 재무 정보
비스토스의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 순이익 (억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 116 | 4 | 3 | 32 | 0.0 | 0.0 | 32.8 | 8.2 |
| 2020 | 180 | 10 | 17 | 90 | 0.0 | 0.0 | 50.9 | 1.3 |
| 2021 | 205 | 16 | 19 | 88 | 0.0 | 0.0 | 30.9 | 2.6 |
| 2022 | 240 | 9 | -45 | -213 | N/A | 3.4 | -38.9 | -4.2 |
| 2023 | 213 | 3 | 8 | 36 | 60.9 | 3.0 | 4.7 | -7.9 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
비스토스는 해외 120여 개국 이상 수출 경험이 있는 수출 중심 기업으로, 전체 매출의 90% 이상이 수출에서 발생합니다. 가정용 의료기기와 환자감시장치 등의 수요 증가와 높은 환율 수준이 유지되는 환경에서 실적 증가 추세가 계속될 것으로 예상됩니다.
코로나19 팬데믹 이후 가정용 의료기기 시장이 급성장하고 있으며, 비스토스는 가정용 및 전문용 의료기기를 모두 다루며 유연한 시장 대응력을 보여줍니다. 또한, 높은 환율은 수출 비중이 높은 기업들에게 긍정적인 영향을 미칩니다.
4. 경쟁사 비교
비스토스의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- JW중외제약: 의료기기 및 제약 분야에서 경쟁
- 대웅제약: 의료기기와 의약품을 함께 다루는 기업
해외 경쟁사:
- Medtronic: 글로벌 의료기기 시장에서 경쟁
- Philips Healthcare: 다양한 의료기기 제품을 공급하는 기업
5. 성장 전망
비스토스는 올해 하반기에 ADHD 치료기기의 매출 발생이 기대됩니다. 현재 수출용 허가는 완료된 상태이며, 미국 FDA 본 심사가 진행 중입니다. 일부 국가에서는 이미 샘플 매출이 발생 중이며, FDA 승인 이후에는 공격적인 마케팅이 예상됩니다.
ADHD 및 치매 치료 등 뇌 관련 의료기기 분야로의 진출도 계획 중입니다. 이러한 새로운 성장 동력의 확보가 기대됩니다.
6. 리스크 분석
비스토스는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 국내외 경쟁사들과의 가격 및 기술 경쟁이 치열합니다.
- 시장 수요 변동 리스크: 의료기기 시장의 수요 변동에 따라 실적 변동성이 큽니다.
- 환율 변동 리스크: 수출 비중이 높은 기업으로서 환율 변동에 따른 수익성 변동이 발생할 수 있습니다.
이러한 리스크를 관리하기 위해 비스토스는 지속적인 비용 절감과 효율성 향상을 추진하고 있습니다.
7. 주요 제품
비스토스의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 가정용 의료기기: 유축기, 체온계 등
- 전문용 의료기기: 환자감시장치 등
- 뇌 관련 의료기기: ADHD 및 치매 치료기기
8. 연혁
비스토스는 2000년에 설립되어 가정용 및 전문용 의료기기 분야에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2000년: 비스토스 설립
- 2010년대: 가정용 및 전문용 의료기기 시장 진출
- 2020년대: 글로벌 시장 확대 및 성장
9. 목표주가 및 투자 지표
비스토스의 목표주가 3,000원입니다. 현재 비스토스에 대한 투자의견은 Hold로 유지되고 있습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | 32 | 90 | 88 | -213 | 36 |
| PER(배) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | N/A | 60.9 |
| PBR(배) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 3.4 | 3.0 |
| ROE(%) | 32.8 | 50.9 | 30.9 | -38.9 | 4.7 |
| EV/EBITDA(배) | 8.2 | 1.3 | 2.6 | -4.2 | -7.9 |
| DY(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
주요 재무제표
| 구분 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 116 | 180 | 205 | 240 | 213 |
| 영업이익 (억원) | 4 | 10 | 16 | 9 | 3 |
| 순이익 (억원) | 3 | 17 | 19 | -45 | 8 |
| 자산총계 (억원) | 61 | 61 | 98 | 205 | 215 |
| 부채총계 (억원) | 41 | 14 | 25 | 46 | 30 |
| 자본총계 (억원) | 20 | 48 | 72 | 159 | 185 |
10. 종합 평가
비스토스는 가정용 및 전문용 의료기기 시장에서 강력한 입지를 가지고 있으며, 미국 FDA의 승인과 함께 새로운 성장 동력을 확보할 것으로 기대됩니다. 2024년 1분기 흑자 전환을 기록하며 실적 반등의 신호를 보였습니다. 수출 중심의 기업으로서 높은 환율 환경은 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
비스토스는 지속적인 비용 절감과 효율성 향상을 통해 안정적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.