컴투스 기업 분석 보고서
1. 회사 개요
컴투스는 다양한 장르의 게임을 개발하고 퍼블리싱하는 글로벌 게임 기업입니다. 주요 타이틀로는 '서머너즈 워', '낚시의 신', 'MLB 9이닝스' 등이 있으며, 최근에는 다양한 신작 게임과 자회사 경영 효율화를 통해 성과를 개선하고 있습니다. 2024년 6월 12일 기준 목표주가는 48,000원으로 설정되었습니다.
2. 재무 정보
컴투스의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 677 | -15 | -9 | 2,593 | 23.0 | 0.7 | 2.9 | 45.6 |
| 2023 | 740 | -33 | 42 | 3,093 | 15.9 | 0.6 | 3.5 | -107.3 |
| 2024E | 756 | 14 | 22 | 2,122 | 18.3 | 0.4 | 2.4 | 14.7 |
| 2025E | 820 | 27 | 32 | 2,540 | 15.3 | 0.4 | 2.9 | 11.3 |
| 2026E | 883 | 42 | 44 | 3,418 | 11.4 | 0.4 | 3.9 | 8.6 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
컴투스는 2024년 1분기에도 견조한 실적을 기록했습니다. '서머너즈 워: 천공의 아레나' 10주년 행사와 야구 게임 라인업 매출이 주요 요인으로 작용했으며, 자회사 경영 효율화로 흑자 전환을 달성했습니다. 2024년에는 글로벌 퍼블리싱 확장과 더불어 일본 NPB 라이선스 기반의 모바일 야구 게임 출시가 예정되어 있습니다.
4. 경쟁사 비교
컴투스의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 넥슨: 다양한 장르의 게임을 개발 및 퍼블리싱하는 국내 대표 게임사
- 넷마블: 글로벌 게임 시장에서 활발히 활동 중인 대형 게임사
해외 경쟁사:
- 텐센트: 중국 최대의 게임 회사로, 글로벌 게임 시장에서도 큰 영향력
- 블리자드: 다양한 인기 게임을 보유한 미국의 대형 게임사
5. 성장 전망
컴투스는 2024년 하반기부터 글로벌 퍼블리싱을 통해 다양한 장르의 게임을 출시할 예정입니다. '스타시드'는 3월 28일 국내 출시 후, 3분기에는 글로벌 시장에 진출할 계획입니다. 또한, '프로스트펑크: 비욘드 더 아이스', 'BTS 쿠킹온', '스타라이트' 등의 게임이 출시될 예정입니다. 2025년에는 일본 NPB 라이선스 기반의 실사형 모바일 야구 게임이 출시될 계획입니다.
6. 리스크 분석
컴투스는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 경쟁 심화 리스크: 국내외 경쟁사들과의 가격 및 기술 경쟁이 치열합니다.
- 시장 수요 변동 리스크: 게임 시장의 수요 변동에 따라 실적 변동성이 큽니다.
- 환율 변동 리스크: 해외 매출 비중이 높은 기업으로서 환율 변동에 따른 수익성 변동이 발생할 수 있습니다.
이러한 리스크를 관리하기 위해 컴투스는 지속적인 비용 절감과 효율성 향상을 추진하고 있습니다.
7. 주요 제품
컴투스의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 모바일 게임: '서머너즈 워', '낚시의 신', 'MLB 9이닝스' 등
- PC 게임: '프로스트펑크: 비욘드 더 아이스' 등
- 콘솔 게임: '스타라이트' 등
8. 연혁
컴투스는 1998년에 설립되어 다양한 장르의 게임을 개발 및 퍼블리싱해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1998년: 컴투스 설립
- 2000년대: 모바일 게임 시장 진출
- 2010년대: 글로벌 시장 확대 및 성장
- 2020년대: 지속적인 성장과 기술 혁신
9. 목표주가 및 투자 지표
컴투스의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-12: 55,000원
현재 컴투스에 대한 투자의견은 매수로 유지되었으며, 목표주가는 55,000원으로 설정되었습니다.
주요 투자 지표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | 2,593 | 3,093 | 2,122 | 2,540 | 3,418 |
| PER(배) | 23.0 | 15.9 | 18.3 | 15.3 | 11.4 |
| PBR(배) | 0.7 | 0.6 | 0.4 | 0.4 | 0.4 |
| ROE(%) | 2.9 | 3.5 | 2.4 | 2.9 | 3.9 |
| EV/EBITDA(배) | 45.6 | -107.3 | 14.7 | 11.3 | 8.6 |
| DY(%) | 1.1 | 0.9 | 1.1 | 1.4 | 1.7 |
주요 재무제표
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 677 | 740 | 756 | 820 | 883 |
| 영업이익 (십억원) | -15 | -33 | 14 | 27 | 42 |
| 순이익 (십억원) | -9 | 42 | 22 | 32 | 44 |
| 자산총계 (십억원) | 1,899 | 1,716 | 1,601 | 1,616 | 1,646 |
| 부채총계 (십억원) | 576 | 479 | 367 | 379 | 394 |
| 자본총계 (십억원) | 1,323 | 1,237 | 1,234 | 1,237 | 1,252 |
10. 종합 평가
컴투스는 다양한 장르의 게임을 개발 및 퍼블리싱하며 글로벌 게임 시장에서 강력한 입지를 가지고 있습니다. 2024년 매출액 756억원, 영업이익 14억원, 순이익 22억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 자회사 경영 효율화와 다양한 신작 게임 출시를 통해 성장을 이어갈 것으로 보입니다.
컴투스의 목표주가는 55,000원으로 설정되었으며, 지속적인 성장과 수익성 개선이 기대됩니다. 게임 업종에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 컴투스는 주가 상승 가능성이 큽니다.