에이비엘바이오 목표주가 리서치 보고서
목차
1. 회사 개요
에이비엘바이오는 바이오 제약 회사로, 주력 파이프라인으로 이중항체 ADC 연구개발을 하고 있습니다. 회사는 팔로 알토에 위치한 ABL Bio USA를 통해 연구개발을 확대할 계획입니다.
2. 재무 정보
| 년도 | 매출액 (십억 원) | 영업 이익 (십억 원) | 세전손익 (십억 원) | 당기순이익 (십억 원) | EPS (원) | 증감률 (%) | PER (배) | ROE (%) | PBR (배) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 65 | 0 | 4 | 4 | 81 | 흑전 | 285.2 | 6.1 | 15.7 | 440.5 |
| 2023 | 64 | -3 | -2 | -2 | -52 | 적전 | na | -3.4 | 15.8 | na |
| 2024E | 42 | -27 | -27 | -27 | -565 | na | na | -44.2 | 27.0 | na |
| 2025E | 82 | 11 | 11 | 11 | 228 | 흑전 | 117.8 | 20.6 | 22.0 | 85.0 |
3. 2024년 실적 전망
2024년 에이비엘바이오의 실적 전망은 매출액 42억원, 영업손익 -27억원, 세전손익 -27억원, 순손익 -27억원으로 예상됩니다.
4. 2분기 실적 전망
2024년 2분기 에이비엘바이오의 실적은 아직 예측되지 않았으나, 주력 파이프라인의 임상 결과 발표와 기술 이전 가능성에 따른 실적 변동이 예상됩니다.
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 주력 파이프라인의 임상 결과와 기술 이전 가능성으로 인해 실적이 개선될 것으로 예상됩니다. 특히, ABL503, ABL111의 후기 임상이 예정되어 있어 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
6. 시장 분석
에이비엘바이오는 경쟁력 있는 임상 결과를 바탕으로 글로벌 빅파마에 대한 기술 이전 가능성이 높습니다. 이는 연초 이후 기술이전 기대감으로 주가 변동성이 컸으나, 하반기에는 기술이전 및 임상 1상 성공으로 기업가치가 레벨 업 될 것입니다.
7. Valuation
에이비엘바이오의 목표주가는 38,000원이며, 기술 이전 및 임상 성공에 따른 기업 가치 상승이 예상됩니다.
8. 성장 전망
에이비엘바이오는 이중항체 파이프라인의 임상 결과가 긍정적으로 발표될 것으로 예상되며, 기술 이전 가능성이 높아 성장 전망이 밝습니다.
9. 리스크 분석
주요 리스크는 임상 실패 및 기술 이전 지연입니다. 또한, 경쟁사 대비 기술적 우위 확보 실패 시 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
10. 주요 제품
에이비엘바이오의 주요 제품은 이중항체 ADC입니다. 이중항체 ADC는 항암 치료제 개발에 중요한 역할을 하며, 글로벌 시장에서 높은 경쟁력을 가지고 있습니다.
11. 연혁
에이비엘바이오는 2016년에 설립된 이후, 글로벌 바이오 제약 시장에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2016: 에이비엘바이오 설립
- 2018: 첫 임상 시험 시작
- 2020: 이중항체 ADC 개발 착수
- 2022: ABL Bio USA 설립
- 2024: 주력 파이프라인 후기 임상 예정
12. 목표주가 및 투자 지표
목표주가는 38,000원으로, 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| PER | na | 117.8 |
| PBR | 27.0 | 22.0 |
| ROE | -44.2% | 20.6% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
에이비엘바이오는 이중항체 ADC 연구개발을 통해 글로벌 바이오 제약 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 임상 성공과 기술 이전으로 인해 주가 상승이 기대됩니다.