뉴로메카 목표주가 리서치 보고서
목차
1. 회사 개요
뉴로메카 (348340)은 협동로봇 및 자동화 솔루션을 제공하는 회사로, 다양한 산업 분야에 로봇 기술을 적용하여 생산성을 향상시키고 있습니다.
2. 재무 정보
| 년도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 지배주주순이익 (억원) | EPS (원) | PER (배) | PBR (배) | ROE (%) | EV/EBITDA (배) | 부채비율 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 41 | -82 | -83 | -1,242 | 0.0 | 0.0 | -132.5 | 6.0 | 451.6 |
| 2021 | 74 | -30 | -66 | -914 | -17.0 | 4.2 | -74.3 | -19.1 | 56.3 |
| 2022 | 98 | -78 | -82 | -950 | -19.2 | 14.2 | -29.7 | -24.1 | 10.3 |
| 2023 | 137 | -148 | -177 | -1,691 | 0.0 | 0.0 | -55.4 | 0.0 | 0.0 |
3. 2024년 실적 전망
2024년 뉴로메카의 실적 전망은 매출액 220억원, 영업이익 32억원, 지배주주순이익 31억원으로 예상됩니다.
4. 2분기 실적 전망
2024년 2분기 뉴로메카의 실적은 매출액 826억원(+44.6% YoY, +14.5% QoQ), 영업이익 131억원(+27.2% YoY, +31.8% QoQ)으로 예상됩니다.
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 HD현대로보틱스와의 계약을 통한 용접로봇 공급이 매출 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. 또한, 교촌치킨과의 협력을 통해 튀김/조리 로봇의 매출 증가도 기대됩니다.
6. 시장 분석
뉴로메카의 시장 분석에 따르면, 협동로봇 및 자동화 솔루션 시장에서의 경쟁력이 뛰어나며, 주요 고객사로부터 높은 수주를 받고 있습니다. 특히, 국내외 대형 고객사와의 협력을 통해 시장 내 경쟁력을 더욱 강화할 것으로 보입니다.
7. Valuation
뉴로메카의 목표주가는 42,000원으로 설정되었습니다. 이 목표주가는 협동로봇 및 자동화 솔루션 산업의 2025년 PER에 30%를 할증한 24.5배의 Target Multiple을 적용한 것입니다.
8. 성장 전망
뉴로메카는 지속적인 수주 증가와 제품 경쟁력 강화를 통해 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히, HD현대로보틱스 및 교촌치킨과의 협력을 통해 성장 가능성이 높습니다. 또한, 포스코홀딩스와의 공동연구를 통해 기술 경쟁력을 강화하고 있습니다.
9. 리스크 분석
주요 리스크는 국내외 경기 변동과 협동로봇 시장의 트렌드 변화에 따른 수요 변동성입니다. 또한, 주요 고객사의 수주 감소와 원재료 가격 상승 등의 리스크가 존재합니다.
10. 주요 제품
뉴로메카의 주요 제품은 협동로봇, 용접로봇, 튀김/조리 로봇 등으로, 다양한 산업 분야에 적용 가능합니다. 특히, 조선, 자동차, 기계, 화학 등 다양한 산업에서 사용되고 있습니다.
11. 연혁
뉴로메카는 2013년에 설립된 이후, 협동로봇 및 자동화 솔루션 시장에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 2013: 뉴로메카 설립
- 2015: 첫 해외 수출 계약 체결
- 2018: 국내 1공장 가동 시작
- 2021: 코스닥 상장
- 2024: 국내 2공장 증축 완료 및 가동 시작
12. 목표주가 및 투자 지표
목표주가는 42,000원이며, 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|
| PER | 26.9 | 20.7 |
| PBR | 5.7 | 4.4 |
| ROE | 23.4% | 24.0% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
뉴로메카는 협동로봇 및 자동화 솔루션 시장에서 경쟁력 있는 포지션을 확보하고 있으며, 지속적인 수주 증가와 생산 능력 확대를 통해 성장 잠재력이 높습니다. 따라서, 주가 상승이 기대됩니다.