DL이앤씨 목표주가 리서치 보고서
목차
1. 회사 개요
DL이앤씨는 건설 및 플랜트 사업을 영위하는 기업으로, 주택 및 토목, 플랜트 부문에서 강점을 가지고 있습니다. 주택 부문은 꾸준한 성장을 보이고 있으며, 플랜트 부문은 최근 크게 증가하고 있습니다.
2. 재무 정보
| 구분 | 단위 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 십억원 | 7,496.8 | 7,991.1 | 8,106.4 | 8,190.0 | 8,305.2 |
| 영업이익 | 십억원 | 497.0 | 330.7 | 338.5 | 384.2 | 447.1 |
| 순이익(지배주주) | 십억원 | 413.2 | 187.9 | 250.4 | 305.4 | 350.7 |
| EPS | 원 | 9,627 | 4,377 | 5,841 | 7,116 | 8,171 |
| PER | 배 | 3.51 | 8.24 | 5.59 | 4.59 | 4.00 |
| PBR | 배 | 0.33 | 0.32 | 0.28 | 0.27 | 0.25 |
| EV/EBITDA | 배 | 1.06 | 1.10 | (0.50) | (1.35) | (1.82) |
| ROE | % | 9.70 | 4.12 | 5.15 | 5.98 | 6.48 |
3. 2024년 실적 전망
2024년 DL이앤씨의 실적 전망은 매출액 8,106.4억원, 영업이익 338.5억원, 지배주주순이익 250.4억원으로 예상됩니다. 이는 주택부문의 감소를 플랜트 부문의 증가가 상쇄할 것으로 보입니다.
4. 2분기 실적 전망
2024년 2분기 DL이앤씨의 실적은 매출액 2.1조원, 영업이익 698억원으로 예상됩니다. 주택부문의 매출 감소에도 불구하고, 플랜트 부문의 매출 증가가 이를 상쇄할 것입니다.
5. 하반기 실적 전망
하반기에는 주택 원가율이 나아질 가능성과 플랜트 매출액 증가 속도를 확인할 필요가 있습니다. 이를 통해 전사 영업이익이 증가할 것으로 기대됩니다.
6. 시장 분석
DL이앤씨는 주택 및 플랜트 부문에서 안정적인 성장을 보이고 있습니다. 특히, 플랜트 부문은 최근 크게 증가하며 매출액 및 이익에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
7. Valuation
DL이앤씨의 목표주가는 39,000원으로 설정되었습니다. 이는 2024년 EPS 추정치에 Target P/B 6.0배를 적용한 것입니다.
8. 성장 전망
DL이앤씨는 플랜트 부문의 매출 증가와 주택 부문의 안정적인 수익을 바탕으로 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.
9. 리스크 분석
주요 리스크는 국내외 경기 변동과 원재료 가격 상승, 주요 프로젝트의 지연 가능성 등이 있습니다.
10. 주요 제품
DL이앤씨의 주요 제품은 주택, 토목, 플랜트 등의 건설 및 엔지니어링 서비스입니다.
11. 연혁
DL이앤씨는 1939년에 설립된 이후, 건설 및 플랜트 사업에서 중요한 역할을 해왔습니다. 주요 연혁은 다음과 같습니다:
- 1939: 회사 설립
- 2020: DL이앤씨로 사명 변경
- 2021: 주택 및 플랜트 사업 확장
12. 목표주가 및 투자 지표
목표주가는 39,000원이며, 주요 투자 지표는 다음과 같습니다:
| 지표 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|
| PER | 5.59 | 4.59 |
| PBR | 0.28 | 0.27 |
| ROE | 5.15% | 5.98% |
13. 종합 평가 및 주가 전망
DL이앤씨는 주택 및 플랜트 부문의 안정적인 수익을 바탕으로 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 주가는 긍정적인 실적 전망에 따라 상승할 가능성이 높습니다.