에스엠 재무 분석
요약 및 주요 재무 지표
투자의견 및 목표주가
- 투자의견: BUY (유지)
- 목표주가 (12개월): 110,000원
- 현재주가 (2024.05.08 기준): 84,300원
- 시가총액: 약 1,989십억원
2024년 1분기 실적
- 매출액: 2,201억원 (전년 동기 대비 +8%)
- 영업이익: 155억원 (전년 동기 대비 -15%)
- 순이익: 128억원, NCT드림의 컴백 효과로 앨범 약 355만장 판매
- 예상보다 높은 비용 증가: 인센티브 변경으로 인해 연간 안분으로 비용이 증가
상반기 및 하반기 전망
- 2분기: 에스파 정규 앨범, 레드벨벳, 라이즈, WayV 등의 미니 컴백으로 영업이익 417억원 예상
- 3분기: NCT127 정규 앨범, 태연, 키, 찬열, 아이린, 재현 등의 솔로 앨범 발매 계획
- 4분기: 새로운 한국 여자 그룹 및 영국 남자 그룹 데뷔 예정
재무 전망 및 투자 지표
회사 주요 사항
- NCT127 멤버들의 군입대: 에스파, 라이즈를 제외한 신인 그룹 부재로 인한 밸류에이션 할인
- 4분기 모멘텀: 2024년 4분기에 한국 여자 그룹 및 영국 남자 그룹의 데뷔 예정
결론
에스엠은 현재 NCT127 멤버들의 군입대와 신인 그룹 부재로 밸류에이션 할인 요소가 있지만, 하반기 신인 그룹 데뷔와 글로벌 마케팅 전략을 통해 모멘텀이 회복될 것으로 예상됩니다. 목표주가는 110,000원으로 설정되었으며, 12개월 동안 긍정적인 주가 상승을 기대할 수 있습니다.