수익률과 방어력을 동시에 잡는 '채권혼합형 ETF'의 쾌속 질주
주식과 채권 투자의 장점을 영리하게 결합한 '채권혼합형 상장지수펀드(ETF)' 시장으로 천문학적인 자금이 쏟아져 들어오고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대장주를 필두로 국내 증시가 연일 매서운 상승세를 타면서, 엄격한 비중 제한이 있는 퇴직연금 계좌에서조차 우량 주식의 비중을 한계치까지 끌어올리려는 투자자들의 수요가 폭발적으로 맞물린 결과입니다.
한 달 만에 9000억 싹쓸이… 쏟아지는 '메가 ETF'
6일 코스콤 ETF CHECK 통계에 따르면, 지난 한 달 동안 국내 상장 ETF 중 가장 많은 자금을 빨아들인 종목은 단연 'RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50'이었습니다. 무려 6124억 원의 순유입을 기록한 이 상품은 국내 증시의 든든한 주도주인 삼성전자와 SK하이닉스를 포트폴리오의 절반(50%)으로 채우고, 나머지 절반을 우량 채권으로 구성한 상품입니다. 지난 2월 상장 직후부터 뜨거운 투자 열기를 모은 끝에 지난달 21일에는 국내 채권혼합형 ETF 역사상 최단기간에 순자산 1조 원을 돌파하며 거대한 '메가 ETF'로 등극했습니다.
유사한 구조를 가진 쌍둥이 상품들의 기세도 무섭습니다. 지난달 7일 상장한 'KODEX 삼성전자SK하이닉스채권혼합50'은 불과 3주 만에 2970억 원이 순유입되며 단숨에 순자산 5000억 원을 돌파했습니다. 삼전·하이닉스와 채권을 섞은 이 두 상품에만 한 달 새 9000억 원이 넘는 막대한 뭉칫돈이 몰린 셈입니다. 이 외에도 '1Q K반도체TOP2채권혼합50', 'KIWOOM 삼성전자&SK하이닉스채권혼합50' 등 후발 주자들 역시 상장 직후 각각 200억 원 이상의 자금을 거뜬히 흡수하며 쾌조의 출발을 보였습니다.
"안전자산이라며 주식을 50%나?"… 퇴직연금 규제 뚫은 치트키
이토록 채권혼합형 ETF가 선풍적인 인기를 끄는 핵심 비결은 바로 퇴직연금 계좌에서의 압도적인 활용도에 있습니다. 본래 퇴직연금 계좌에서는 주식을 비롯한 위험자산을 전체 투자금의 70%까지만 담을 수 있도록 깐깐하게 규제하고 있으며, 나머지 30%는 반드시 예금이나 채권 같은 안전자산으로 채워야 합니다.
하지만 이 나머지 30%의 안전자산 몫에 채권혼합형 ETF를 담게 되면 이야기가 달라집니다. 이 상품들은 내부적으로 덩치 큰 주식을 50%까지 꽉꽉 채우고 있음에도 불구하고, 채권이 절반 섞여 있다는 이유로 규제상 '안전자산'으로 분류되기 때문입니다. 즉, 규제의 틈새를 합법적으로 공략하여 퇴직연금 포트폴리오 내의 실질적인 주식 투자 비중을 최대 85%까지 대폭 끌어올릴 수 있는 훌륭한 치트키 역할을 해내는 것입니다.
코스피 7000시대, 쏟아지는 신상 ETF… "고령층도 주식 산다"
특히 코스피가 꿈의 7000선마저 뚫고 올라가는 역대급 강세장이 펼쳐지면서, 기존에 주식 비중을 극도로 보수적으로 가져가던 고령층 투자자들마저 적극적으로 시장에 뛰어들고 있습니다. 채권혼합형 ETF는 수익을 극대화하면서도 채권 특유의 방어력으로 주식 입문자의 투자 위험을 덜어준다는 점에서 전 세대의 호응을 얻고 있습니다.
시장의 확실한 수요를 확인한 자산운용사들도 앞다투어 참전하고 있습니다. 지난달 코스피 시장에 신규 상장된 전체 ETF 17개 중 3분의 1이 넘는 6개가 채권혼합형 상품이었으며, 그중 절반인 3개 상품이 삼성전자와 SK하이닉스를 집중적으로 편입한 구조였습니다. 상승장의 과실과 연금 계좌의 안정성이라는 두 마리 토끼를 모두 잡으려는 투자자들의 '영끌' 수요를 선점하기 위한 운용사들의 치열한 각축전은 앞으로도 한층 달아오를 전망입니다.